Що таке чистий сертифікат?
Сертифікат з чистою вартістю був інструментом, яким користувався FDIC, починаючи з проходу вулиці Гарн-Сент. Закон Жермена в 1982 році, як частина зусиль, щоб врятувати непрацездатні банки та ощадливість шляхом надання екстреного капіталу.
Під час кризису заощаджень та позик 1980 року сертифікат з чистою вартістю був використаний як вид терпіння, при якому банки, які не знаходяться на рахунку, та ощадливість дозволяли звертатися за фінансовою допомогою у вигляді сертифікату чистої вартості. Сума сертифіката базувалася на чистій вартості банку, і вона була видана на тимчасовий період.
Ключові вивезення
- Сертифікат з чистою вартістю - це екстрене тимчасове відстрочення боргів, що були заборговані FDIC, з метою запобігання банкрутству банків. Вони були широко використані під час кризису заощаджень та позик 1980-х років, але з тих пір випали прихильність і насправді не використовувались під час фінансової кризи 2008 року. Сертифікати за чистою вартістю могли ефективно використати чисту вартість банку, надаючи настільки необхідну підтримку під час кризи.
Як працювали чисті сертифікати
Коли були зняті обмеження на депозитні ставки, які існували десятиліттями, банки та ощадливість виявили, що їм доведеться виплачувати більше відсотків за депозитами, ніж вони отримували від своїх довгострокових інвестицій, таких як 30-річна іпотека з фіксованою ставкою та державні облігації. Це призвело до кризису заощаджень та позик, яка спричинила невдачу 1043 асоціацій заощаджень та позик у Сполучених Штатах між 1986 і 1995 роками. Програма чистих сертифікатів надала FDIC спосіб надати банкам, що займаються боротьбою, і бережливим часом для вирішення їхніх проблем.
У цей період сподівалося, що банк, що провалюється, або ощадливість реструктурують свої інвестиції та внесуть необхідні корективи в нові ринкові умови, щоб перерости у стан платоспроможності. Програма "Чиста вартість сертифікатів" мала на меті надати банкам, які не працюють, та ощадливим засобам державної підтримки, що дозволило б мінімізувати фінансову відповідальність уряду за цю підтримку.
Чисті вартісні сертифікати та фінансова криза 2008 року
Чистий сертифікат сьогодні мало використовується. Однак під час фінансової кризи 2008 року деякі люди, в тому числі колишній голова FDIC Вільям Айзек, запропонували знову ввести сертифікати з чистою вартістю для врятування проблемних банків, використовуючи мінімальне втручання уряду.
У своїй книзі 2010 року « Безглузда паніка: як Вашингтону провалилася Америка», Ісаак стверджував, що відродження програми «Чиста вартість сертифікатів» могло б усунути необхідність урядової допомоги, що склалася на 700 мільярдів доларів. Він наголосив на успіху програми протягом 1980-х років, коли програма була використана для економії 22 з 29 банків, в яких вона була реалізована, вартістю 480 мільйонів доларів для FDIC, або приблизно 0, 8 відсотка активів невдалих банків. FDIC втрачала в середньому 15 відсотків активів банків, які не були врятовані за допомогою програми "Чиста вартість сертифікатів", і в середньому 20 відсотків активів банків, які зазнали невдач під час фінансової кризи 2008 року.
Хоча сертифікати з чистою вартістю не використовуються для підтримки банків, які провалюються, або ощадливості після кризи заощаджень та позик, законодавча база, яка дозволяє використовувати їх, залишається в силі.
