Оцінка компаній, що торгуються публічно, на їх екологічних, соціальних та управлінських ресурсах (ESG), тепер може бути простішою після нових досліджень Russell Investments. Фірма створила показник, який більш точно визначає фактори ESG, які можуть вплинути на фінансові результати діяльності фірм.
Скотт Беннетт, директор стратегії власного капіталу та досліджень в Russell Investments, був співавтором статті під назвою « Матеріальні питання: орієнтація на питання ESG, які впливають на результативність» . Беннет пише: "Зараз ми можемо виділити ті компанії, які високо оцінюють питання ESG, які є фінансово важливими для їх бізнесу та прибутковості", - сказав Беннетт. "Наші матеріальні оцінки на 65% співвідносяться з традиційними показниками ESG, але вони суттєво відрізняються".
Нова методологія
Нові показники дозволяють інвесторам ESG більш точно розрізняти компанії. За словами Емілі Штейнбарт, кількісної аналітики з Рассела, яка була співавтором дослідження, фірма створила нову методологію оцінювання з вичерпними оцінками ESG від постачальника даних Sustainalytics, які "використовуються з широкого спектру причин, крім вибору інвестицій, та галузі -рівнева карта суттєвості, розроблена Радою стандартів бухгалтерського обліку сталого розвитку (SASB)."
Нові показники були повторно перевірені на період між груднем 2012 року та червнем 2017 року за допомогою глобального індексу Russell Global Large Cap. Дослідницька група виявила, що перелік результатів ESG компанії, що перераховується, пропонує багатообіцяючий сигнал для інформування інвестиційних рішень, даючи помітно кращі показники порівняно з традиційними показниками ESG протягом перевіреного періоду.
Беннет додав, що результати цього дослідження узгоджуються з очікуванням стійких дослідницьких організацій інвестиційної галузі, таких як Робоча група з питань фінансового розкриття, пов'язана з кліматом (TCFD), та Принцип відповідальних інвестицій (PRI), що підтримується Організацією Об'єднаних Націй. Ці НУО рекомендують компаніям зосередитись на суттєвих питаннях ESG, які безпосередньо стосуються їх нижньої межі. Наприклад, електроенергетика зробить викиди вуглецю важливим фактором ESG для вимірювання довгострокового впливу на його здатність забезпечувати більш чисті енергоресурси для бізнесу та побутових споживачів.
Слідом за грошима
Очолювані жінками та тисячоліттями, які контролюватимуть більшість багатств у США протягом 15 років, інвестори, орієнтовані на стійкість, вимагають більше можливостей включити показники ESG у аналіз портфеля. У свою чергу, фінансові консультанти вимагають від керівників активів кращої інформації про те, як вони використовують аналіз ESG для зменшення ризику та створення переваги в діяльності.
Наступні чергові компанії, що торгуються, повинні бути перевірені стосовно даних ESG, і сьогодні вони більш чутливі до попиту інвесторів на істотну інформацію.
Ці зміни зумовлені зростаючою вагою нематеріальних цінностей для публічно торгуваних компаній. За даними Девіда Поста з Правління стандартів бухгалтерського обліку сталого розвитку (SASB), нематеріальні матеріали зараз заповнюють 80% балансових звітів компанії. Це збільшує вплив компанії на короткостроковий репутаційний ризик. Внутрішня орієнтація на показники ESG, які мають значення для компанії сьогодні, є, таким чином, важливішою, ніж це було п’ять років тому.
Підтримка Blackrock
Оскільки орієнтований на суттєвість підхід до розуміння ESG переходить до центральної стадії, великі менеджери активів закликають усвідомити, які позабалансові проблеми створюють ризик та можливість для фірм. Нещодавно в листі до керівників компаній, що належать до його портфоліо, нещодавно генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк звернув увагу на "Нову модель корпоративного управління", орієнтовану на створення довгострокової вартості для акціонерів.
Активи BlackRock, що знаходяться в управлінні, мають значну вагу до портфелів низьких витрат на основі індексу. У пасивних структурах портфеля, які включають аналіз ESG, менеджери з активів не можуть висловити несхвалення щодо рішень щодо політики корпоративного управління, продаючи акції компанії до тих пір, поки вони включені у відповідний індекс. Це потенційно впливає на довірене зобов'язання розпорядника активів перед його акціонерами.
Зауваження Фінка особливо цінні для розгляду стосовно досліджень такого роду, які зробили Russell Investments, щоб розробити для компанії та галузеві показники ESG, які впливають на результативність. Точне вимірювання матеріальних показників ESG на рівні компанії важливіше, ніж будь-коли. Насправді ранні результати цього дослідження спонукали Russell Investments до включення нового матеріального підходу до оцінювання ESG у своїй поточній стратегії декарбонізації. Ця стратегія служить основою для низьковуглецевих інвестиційних фондів, наявних на декількох ринках у всьому світі.
Дослідження також підтверджує основоположну основу для роботи SASB з моменту його створення, тобто те, що ринкам не потрібно більше даних ESG, їм потрібні кращі дані ESG для інвесторів для використання у процесі вибору портфельних цінних паперів.
