Що таке небанківські фінансові компанії?
Небанківські фінансові компанії (NBFC) - це фінансові установи, які пропонують різні банківські послуги, але не мають банківської ліцензії. Як правило, цим установам не дозволено приймати від населення традиційні депозити - легкодоступні кошти, наприклад, рахунки на чекових або ощадних рахунках. Це обмеження залишає їх поза межами звичайного нагляду з боку федеральних та державних фінансових регуляторів.
NBFC можуть пропонувати банківські послуги, такі як позики та кредитні послуги, обмін валюти, пенсійне планування, ринки грошей, андеррайтинг та злиття.
Ключові вивезення
- Небанківські фінансові компанії (NBFC) - це суб'єкти чи установи, які надають певні банківські та фінансові послуги, але не мають банківської ліцензії. NBFC не підпадають під дію банківських норм та контролю з боку федеральних та державних органів, дотримуючись традиційних банків. Інвестиційні банки, іпотечні кредитори, фонди грошового ринку, страхові компанії, хедж-фонди, фонди приватного капіталу та кредитори P2P - все це приклади NBFC; попит не задоволений традиційними банками.
Небанківська фінансова компанія (NBFC)
Розуміння NBFC
NBFC офіційно класифікуються відповідно до Закону про реформу Додд-Франка на Уолл-стріті 2010 року та Закон про захист прав споживачів. Закон характеризує їх як компанії, "переважно займаються фінансовою діяльністю", коли понад 85% їх консолідованих річних валових доходів або консолідованих активів мають фінансовий характер.
Ця класифікація технічно охоплює широке коло компаній, що пропонують банківські послуги з фінансування та інвестування. Приклади НБФК включають страхові компанії, фонди грошового ринку, менеджери активів, хедж-фонди, приватні фірми, мобільні платіжні системи, мікрокредитори та однорангові кредитори.
Тіньові банки та розтоплення
Однак NBFC існували задовго до закону. У 2007 році їм дали економічну допомогу «тіньові банки» економіст Пол МакКуллі, на той час керуючий директор ТОВ «Тихоокеанська компанія з управління інвестиціями» (PIMCO), щоб описати розширювальну матрицю установ, що сприяють нинішньому кредитуванню з легкими грошима. навколишнє середовище, що, в свою чергу, призвело до краху іпотечного кредиту, що перебуває на первинному рівні, та фінансової кризи 2008 року.
Хоча цей термін звучить дещо зловісно, багато відомих брокерських та інвестиційних фірм займалися тіньовою банківською діяльністю. Інвестиційні банкіри Lehman Brothers та Bear Stearns були двома з найвідоміших NBFC у центрі кризи.
Внаслідок фінансової кризи, що виникла, традиційні банки опинилися під ретельнішим регулюванням контролю, що призвело до тривалого скорочення їхньої кредитної діяльності. По мірі того, як влада посилилася на банках, банки, у свою чергу, посилили діяльність із заявниками кредитів чи кредитів. Більш жорсткі вимоги спричинили, що більше людей потребує інших джерел фінансування, а отже, зростання небанківських установ, які змогли діяти поза межами банківських норм.
Коротше кажучи, за десятиліття, що настало після фінансової кризи 2007–2008 рр., НБФК розповсюдилась у великій кількості та різних видах, відіграючи ключову роль у задоволенні кредитних потреб, що не задовольняються традиційними банками.
Суперечки NBFC
Прихильники НБФК стверджують, що ці установи відіграють важливу роль у задоволенні зростаючого попиту на кредити, позики та інші фінансові послуги. Клієнтами є як бізнесмени, так і фізичні особи, особливо ті, хто може мати проблеми з кваліфікуванням за жорсткішими стандартами, встановленими традиційними банками.
Не тільки НБФК надають альтернативні джерела, зазначають прихильники, вони також пропонують і більш ефективні. NBFC відрізали посередника - як це часто банки - щоб клієнти мали змогу безпосередньо звертатися до них, знижуючи витрати, збори та ставки, в процесі, який називається перешкодою. Забезпечення фінансування та кредитування важливо для того, щоб забезпечити ліквідність грошової маси та гудіння економіки.
Плюси
-
Альтернативне джерело фінансування, кредит
-
Прямий контакт з клієнтами, усунення посередників
-
Високі врожаї для інвесторів
-
Ліквідність для фінансової системи
Мінуси
-
Нерегульований, не підлягає нагляду
-
Непрозорі операції
-
Системний ризик для фінансування системи, економіки
Незважаючи на це, критику турбує відсутність відповідальності НБФК перед регуляторами та їх спроможність діяти за межами звичних банківських правил та правил. У деяких випадках вони можуть стикатися з наглядом з боку інших органів влади - Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), якщо вони публічні компанії, або Органу регулювання фінансової промисловості (FINRA), якщо вони є брокерськими. Однак в інших випадках вони можуть працювати в умовах недостатньої прозорості.
Все це може поставити дедалі більше напругу на фінансову систему. NBFC опинилися в епіцентрі фінансової кризи 2008 року, яка призвела до Великої рецесії. Критики наголошують, що врешті-решт їх кількість лише зросла.
Приклад реального світу NBFC
Суб'єкти, починаючи з іпотечного кредитора Quicken Loans до фірми фінансових послуг Fidelity Investments, кваліфікуються як NBFC. Однак найшвидше зростаючий сегмент небанківського кредитного сектору був у галузі однорангового кредитування (P2P).
Зростання кредитування P2P сприяло потужність соціальних мереж, яка об'єднує однодумців з усього світу. Веб-сайти, що займаються кредитуванням P2P, такі як LendingClub Corp. (LC), StreetShares та Prosper, призначені для з'єднання потенційних позичальників з інвесторами, готовими інвестувати свої гроші в позики, які можуть отримати високу дохідність.
Позичальниками P2P, як правило, є особи, які не могли отримати право на отримання традиційної банківської позики або вважають за краще вести бізнес з небанком Інвестори мають можливість створити диверсифікований портфель позик, інвестуючи невеликі суми для різних позичальників.
Хоча кредитування P2P становить лише незначну частину загальної суми кредитів, виданих у Сполучених Штатах, у звіті з дослідження ринку прозорості випливає, що:
Можливість на світовому ринку "рівних" до 2024 року становитиме 897, 85 мільярда доларів США - порівняно з 26, 16 мільярда доларів у 2015 році. Очікується, що ринок зросте з величезними річними темпами зростання (CAGR) 48, 2% за період 2016 року та 2024 рік.
