Що таке неопераційний актив?
Неопераційний актив - це клас активів, який не є важливим для поточної діяльності бізнесу, але все одно може приносити дохід або забезпечити рентабельність інвестицій (ROI). Ці активи занесені до балансу компанії разом з його операційними активами, і вони можуть бути, а можуть і не бути розбиті окремо.
Розуміння неопераційних активів
Неопераційні активи також відомі як надлишкові активи, оскільки вони не підтримують операції, і тому вважаються надлишковими та витраченими, якщо компанії потрібно повернути їх в касу. Наприклад, компанія може володіти земельною ділянкою, яка оцінюється у 300 000 доларів США, але не планує будувати цю власність принаймні п’ять років. Поки вона не буде використана, земля вважається недіяльним активом.
До загальних неопераційних активів належать нерозподілені грошові кошти та товарні цінні папери, кредиторська заборгованість, непрацююче обладнання та вільні землі. Правильна ідентифікація неопераційних активів є важливим кроком у процесі оцінки, оскільки аналітики та інвестори часто можуть не помітити їх. Крім того, аналіз, заснований на підході грошових потоків, не дозволить зафіксувати вартість неопераційних активів. Ці активи слід оцінювати окремо та додавати до операційної вартості бізнесу.
Неопераційні активи можуть бути активами, пов'язаними із закритою частиною бізнесу. У цьому випадку компанія може вирішити утримувати активи з наміром продати або використовувати їх у майбутньому. Наприклад, уявіть, що бізнес володіє кількома місцями роздрібної торгівлі, і він закриває одне із своїх місць. Господарські операції в цій будівлі припинилися, і компанія досі є власником будівлі. Оскільки будівля вже не сприяє повсякденній діяльності бізнесу, вона позначається як непрацююча. Однак будівля все ще має цінність, яку можна використати в майбутньому, тому її також вважають активом.
Ключові вивезення
- Неопераційні активи - це активи, які не вважаються частиною основних операцій компанії. Неопераційними активами компанії можуть бути невикористані земля, запасне обладнання, інвестиційні цінні папери тощо. Дохід від неопераційних активів сприяє неопераційному доходу компанії. Ці активи та будь-який дохід від них, як правило, опускаються з фінансового аналізу основного бізнесу компанії.
Використання неопераційних активів для диверсифікації ризику
В інших випадках необоротні активи можуть бути використані для диверсифікації операційних ризиків. Наприклад, бізнес може володіти якоюсь нерухомістю або патентами просто як грошові інвестиції. Незважаючи на те, що ці активи не пов'язані з операціями бізнесу, компанія може все-таки заробити від них певний дохід. Якщо бізнес втрачає гроші через свої операції, ці необоротні активи можуть забезпечити диверсифікацію та виконувати роль фінансового резерву.
Неопераційні активи та неопераційні доходи
Неопераційний дохід відноситься до доходу, який отримує організація, який не пов'язаний з його основною діяльністю. У деяких випадках неопераційний дохід надходить з неопераційних активів. Для продовження вищенаведеного прикладу, якщо бізнес здає в оренду порожнє місце роздрібної торгівлі, гроші, які він збирає в оренду, - це нереалізаційний дохід. Аналогічно, якщо компанія має інвестиції, які не пов'язані з її діяльністю, прибуток, який вона отримує від цих інвестицій, класифікується як позаопераційний дохід.
Однак позаопераційний дохід не завжди надходить з неопераційних активів. Він також може включати прибутки від іноземних бірж або інших форм периферійного доходу, наприклад, одноразовий прибуток від інвестиційних цінних паперів. Неопераційні активи також можуть створювати зобов'язання для компанії, яка їх утримує. Наприклад, компанія, яка займається невикористаною землею, зазнає відповідальності у вигляді податків, належних відсотків або судових позовів, викликаних аваріями на цій власності.
Неопераційні активи та оцінка запасів
Неопераційні активи, як правило, розглядаються окремо від операційних активів при оцінці компанії або її акцій. Вартість неопераційних активів зараховується до загальної вартості компанії, однак їхня вартість виключається з фінансових моделей, що оцінюють потенціал майбутнього зростання чи прибутку основних сегментів бізнесу. Хоча неопераційні активи можуть приносити дохід компанії, вони не використовуються для отримання основних доходів.
