Майор рухається
Основні індекси намагалися залишатися вище беззбитковості сьогодні, незважаючи на певний позитивний рух на енергетичному ринку. Компанія Boeing (BA) перетягнулася на Dow після звітів на вихідних, детально описавши надто затишні відносини між компанією та процесом затвердження її регулятором. Nasdaq і S&P 500 також постраждали трохи, тому що великі технології намагалися позбутися рідкісного погіршення Facebook, Inc. (FB).
Тим часом, ОПЕК відклала рішення про продовження скорочення виробництва до червня, що, по суті, те саме, що і продовження скорочення виробництва ОПЕК принаймні на кілька місяців. Це оголошення призвело до підвищення цін на нафту трохи вище, що було добре для енергетичного сектору в межах S&P 500.
Зростання рівня енергетики також є позитивною зміною для ринків, що розвиваються (ЕМ). Ціни на нафту та ЕМ мають високий рівень кореляції з двох причин. По-перше, багато економік ЕМ, як Мексика, також є великими виробниками нафти. По-друге, попит на товари часто зумовлений самими ЕМ, коли промислове виробництво зростає. Перший фактор відіграє набагато більш важливу роль зараз, ніж другий, що ставить ЕМ під загрозу зміни, якщо ОПЕК змінить свою позицію найближчим часом.
Нинішня акція цін на нафту є продовженням прориву від бичачої зворотної моделі голови та плечей у лютому. Ціни на нафту переглянули декольте і відтоді продовжують зростати. Ця технічна схема з'являється в інших класах активів з більшою частотою в останні тижні.
Сьогодні я запустив екран і виявив, що 14 обернених моделей голови та плечей з’явились і підтверджені лише в цьому місяці серед акцій з ринковою кришкою більше 2 мільярдів доларів, включаючи Aflac Incorporated (AFL), General Mills, Inc. (GIS), Dril -Quip, Inc. (DRQ) та кілька інших, які в четвер минулого тижня виконали свої власні зразки. На мій досвід, хоча перед ринком все ще стоять основні проблеми, ця сукупність сигналів є виправданням для збереження бичачого світогляду.
S&P 500
Як я вже згадував раніше, S&P 500 відзначався як низькою ефективністю серед найменувань технологій, таких як Facebook, так і сповільненням платників дивідендів у секторі комунальних послуг. Я не очікую, що слабкість у комунальних послугах продовжиться з будь-яких принципових причин. Процентні ставки залишаються рівними, і якщо ФРС збереже свою позитивну позицію, інвестори, ймовірно, будуть досить обережні, щоб віддати перевагу більш консервативним акціям.
Хоча слабка торгівля запасами техніки була проблемою для S&P 500 сьогодні, індекс залишився в межах діапазону проривів вище 2800. Я вважаю, що доцільно очікувати, що S&P 500 досягне свого короткострокового стрибка в діапазоні 2875, якщо заява ФРС у середу підтвердить позитивний прогноз для економіки та позитивну позицію щодо подальших підйомів темпів у короткостроковій перспективі.
:
Що очікувати на ринках цього тижня
Які інтернет-брокери мають найактивніших трейдерів?
Ринки перемагають потужні шанси
Показники ризику - заробіток на транспорті
У середині кожного кварталу кілька важливих компаній, такі як корпорація FedEx (FDX), випускають звіти про прибутки в середньому сезоні, які дають деяке раннє розуміння стану ділового циклу. FedEx звітуватиме у вівторок після закриття ринку. Акція не є ідеальним дзвоником для решти сезону, але варто переглянути.
Наприклад, негативні розчарування від FedEx у вересні та грудні 2018 року передували значним зниженням ринкових індексів. І навпаки, позитивні сюрпризи, як у вересні, так і в грудні 2017 року, свідчили про продовження ралі в основних показниках.
Трейдери піклуються про акції, як FedEx, оскільки вони є важливою складовою транспортного сектору. Якщо S&P 500 знаходиться на нових короткотермінових максимумах, технічні інвестори вимагатимуть підтвердження від транспортних запасів, які також повинні бути на нових короткотермінових максимумах, перш ніж вважати ралі підтвердженим. Досі це підтвердження відсутнє, що може бути однією з причин того, що великі інвестори повільно повертаються до ризикованих секторів.
:
FedEx застряг у великій спадній зоні перед заробітком
Запаси горщиків можуть вдарити нові максимуми, незважаючи на слабкість тилярів
Незважаючи на ралі, потоки коштів миготять знак небезпеки
Підсумок: Підготовка до ФРС
Засідання ФОМС ФРС відбудеться цього вівторка та середи. На цій зустрічі також буде представлено нове оновлення прогнозів ФРС щодо економічного зростання та процентних ставок. На даний момент я очікую, що ФРС підтвердить очікування щодо подальшого збільшення ставок цього року - це повинно допомогти забезпечити підтримку цін на акції.
Відповідно до інструменту догляду за ФРС CME Group, торговці облігаціями здійснюють ціноутворення з 95% + ймовірністю того, що ФРС не підвищить або знизить цільову процентну ставку в середу. Крім того, торговці мають майже 70% шансів на те, що цільова ставка все ще буде однаковою в грудні, з 30% шансом, що вона буде нижчою.
Такий консенсус - хороший знак того, що ми не побачимо великої мінливості у середу. Але якщо в заяві ФРС чи прес-конференції голови Пауелла будуть якісь помилки, масштабність реакції може бути високою. Я очікую, що ця зустріч пройде плавно, але завжди добре бути в курсі несподіваних під час цих оголошень.
