Що таке однакова вага
Рівна вага - це тип зважування, який надає однакову вагу або важливість кожній акції в портфельному або індексному фондах, а найменші компанії надають рівну вагу найбільшим компаніям в індексному фонді або портфелі рівної ваги. Рівне зважування відрізняється від методу зважування, більш часто використовуваного фондами та портфелями, в яких запаси зважуються виходячи з їх ринкової капіталізації. Індексні фонди з рівним зваженим рівнем мають більший оборот акцій, ніж фондові індекси, зважені на ринкові обмеження, і, як правило, вони мають більш високі торгові витрати.
РОЗВ'ЯЗАННЯ Вниз рівною вагою
Багато найбільших та найвідоміших ринкових індексів мають або ринкову, або зважену ціну. Індекси, зважені ринковою вагою, такі як Standard & Poor's (S&P) 500, надають більшої ваги найбільшим компаніям відповідно до ринкової капіталізації. Великі ковпачки, такі як Apple і General Electric, є одними з найбільших акцій S&P 500. Індекси, зважені цінами, такі як Dow Jones Industrial Average (DJIA), дають більшу вагу акціям з більш високими цінами на акції. У Dow станом на травень 2018 року найбільшими компонентами є Boeing, United HealthGroup та Goldman Sachs.
Концепція портфелів з однаковою вагою викликала інтерес завдяки історичній діяльності та появі декількох варіантів біржових фондів (ETF). Standard & Poor's розробив більше 40 різних рівноважних індексів на основі комбінації ринкової обмеження, ринку та сектору.
Виконання рівноважених індексів
Загальноприйняті акції з малим обмеженням, як правило, вважаються більш високими ризиками, більшими потенційними інвестиційними прибутками порівняно з великими капіталами. Теоретично, надання більшої ваги меншим найменуванням S&P 500 у портфелі рівної ваги повинно збільшити потенціал повернення портфеля. Історично це стосувалося S&P 500. З 2003 по 2015 рік інвестиції в розмірі 10 000 доларів у традиційний індекс S&P 500 перетворилися б на 29 370 доларів. За той самий період ті ж інвестиції в індекс рівної ваги S&P 500 (EWI) перетворилися б на 38 866 доларів.
Приклади рівних фондів
Гуггенхайм пропонує більше десятка різних стратегій фонду з рівним вагою, що охоплюють не тільки основні показники, такі як S&P 500, а й багато основних ринкових секторів. Наприклад, ETF Guggenheim S&P 500 з рівним вагою надає таку ж експозицію для найменших компаній S&P 500, як і корпоративних гігантів, таких як General Electric та ExxonMobil.
Інші приклади ETF з індексом однакової ваги включають ETF Guggenheim Russell 2000 з рівним вагою, перший довірений фонд індексованого індексу NASDAQ-100 та індексні фонди S&P 500, рівний вазі ETF.
