Що таке опція одним дотиком?
Опція одним дотиком сплачує премію власнику опціону, якщо спот-ставка досягне страйкової ціни в будь-який час до закінчення терміну дії опціону.
Ключові вивезення
- Опція одним дотиком сплачує премію власнику опціону, якщо спот-ставка досягає страйкової ціни в будь-який час до закінчення терміну дії опції. Опції одного дотику, як правило, дешевші, ніж інші екзотичні або бінарні опції, такі як подвійний один дотик, або бар'єрні варіанти. Деривативи, як опції одним дотиком, дрібні інвестори не часто торгуються.
Розуміння параметрів одним дотиком
Опції одним дотиком дозволяють інвесторам вибрати цільову ціну, час до закінчення терміну дії та премію, яку потрібно отримати, коли буде досягнута цільова ціна. Порівняно з дзвінками та послугами ванілі, опції одним дотиком дозволяють інвесторам отримувати прибуток від спрощеного прогнозу ринку "так" чи "ні". Лише два результати можливі з одним дотиком, якщо інвестор утримує договір до кінця терміну дії:
- Цільова ціна досягається, і трейдер збирає повну премію. Цільова ціна не досягається, і торговець втрачає спочатку сплачену суму для відкриття торгів.
Як і звичайні опціони для дзвінків та пут, більшість торгів опціоном в один дотик можуть бути закриті до закінчення терміну дії прибутку або збитку, залежно від того, наскільки близький базовий ринок або актив до цільової ціни.
Опції в один дотик корисні для торговців, які вважають, що ціна базового ринку або активу в майбутньому буде відповідати або порушуватиметься певний рівень цін, але які не впевнені, що рівень цін є стійким. Оскільки опція "одним дотиком" має закінчення терміну дії "так" або "немає", вона, як правило, дешевша, ніж інші екзотичні або бінарні опції, такі як подвійний варіант одним дотиком або бар'єр.
Деривативи, як і варіанти одного дотику, дрібними інвесторами не часто торгуються. Є деякі торгові місця, де вони доступні, але регулятори в Європі та США часто попереджають інвесторів, що вони можуть бути завищеними. У багатьох випадках неможливо скористатися цією недостовірною ціною, ставши письменником-опціонером або продавцем. Бінарними або екзотичними похідними зазвичай торгують установи, які можуть домовлятися між собою щодо кращого ціноутворення.
Результат №1: Ціна наближається до цільової ціни
Торговець вважає, що S&P 500 підніметься на 5% в якийсь момент протягом наступних 90 днів, але не настільки впевнений у тому, як довго індекс залишиться на рівні вище або вище. Торговець платить 45 доларів США за контракт, щоб придбати опції одним дотиком, які платять 100 доларів за контракт, якщо S&P 500 відповідає будь-якій точці ціною в будь-який момент протягом наступних 90 днів. Припустимо, що через два тижні S&P 500 піднявся на 2%, що збільшило значення позиції, оскільки є більш імовірним, що індекс досягне цільової ціни. Торговець міг вирішити продати свої контрактні опції одним дотиком з метою отримання прибутку або продовжувати утримувати торгівлю через закінчення терміну дії.
Результат №2: Ціна залишається рівною або відходить від цільової ціни
Припустимо, що трейдер спочатку вірив, що S&P 500 підніметься на 5% протягом наступних 90 днів і відкрив торгівлю опціоном в один дотик, щоб отримати прибуток від свого прогнозу. Торговець заплатив 45 доларів за контракти на один дотик, які платять 100 доларів за контракт, якщо буде досягнута цільова ціна. Замість того, щоб підвищити, індекс знижується на 3% за несподіваних новин через тиждень, що робить меншою ймовірність досягнення цільової ціни до закінчення варіантів. Потім цей торговець може вирішити або продати опціони і закрити торгівлю за нижчою ціною за збиток, або утримати його в надії, що ринок відновиться.
