Що таке операційний грошовий потік (OCF)?
Операційний грошовий потік (OCF) - це міра кількості грошових коштів, що утворюються в результаті звичайних бізнес-операцій компанії. Операційний грошовий потік вказує, чи може компанія генерувати достатній позитивний грошовий потік для підтримання та зростання своєї діяльності, інакше для розширення капіталу може знадобитися зовнішнє фінансування.
Ключові вивезення
- Операційний грошовий потік є важливим орієнтиром для визначення фінансового успіху основної діяльності компанії. Операційний грошовий потік - це перший розділ, зображений у звіті про рух грошових коштів, який також включає грошові кошти від інвестицій та фінансування діяльності. Існують два методи відображення операційної діяльності грошовий потік у звіті про рух грошових коштів: непрямий метод та прямий метод. Непрямий метод починається з чистого доходу з звіту про прибутки та збитки, тоді додається повернення безготівкових предметів для отримання показників грошової бази. Прямий метод відстежує всі операції за період грошова база та використовує фактичні надходження та відтоки грошових коштів у звіті про рух грошових коштів.
Операційний грошовий потік
Розуміння операційного грошового потоку (OCF)
Операційний грошовий потік представляє грошовий вплив чистого доходу компанії (НІ) від його основної діяльності. Операційний грошовий потік, який також називають грошовим потоком від операційної діяльності, є першим розділом, представленим у звіті про рух грошових коштів.
За загальноприйнятими принципами обліку (GAAP) прийнятні два способи подання розділу операційних грошових потоків - непрямий або прямий метод. Однак, якщо використовується прямий метод, компанія все ж повинна провести окреме узгодження аналогічно непрямому методу.
Використовуючи непрямий метод, чистий дохід коригується на грошовій основі за допомогою змін на безготівкових рахунках, таких як амортизація, дебіторська заборгованість та кредиторська заборгованість (AP). Оскільки більшість компаній звітують про чистий дохід за принципом нарахування, він включає різні безготівкові статті, такі як амортизація та амортизація.
Чистий дохід також повинен бути скоригований для змін на рахунках оборотних коштів у балансі компанії. Наприклад, збільшення AR вказує на те, що дохід був отриманий та відображений у чистому доході за принципом нарахування, хоча грошові кошти не надходили. Це збільшення AR повинно бути віднято від чистого доходу, щоб знайти справжній грошовий вплив транзакцій.
І навпаки, збільшення АП свідчить про те, що витрати були понесені та нараховані на основі нарахування, які ще не були сплачені. Це збільшення АП потрібно було б повернути до чистого доходу, щоб знайти справжній грошовий вплив.
Операційні грошові потоки зосереджуються на надходженнях та відтоках грошових коштів, пов’язаних з основною діяльністю компанії, такі як продаж та закупівля товарно-матеріальних цінностей, надання послуг та виплата зарплати. Будь-які операції з інвестування та фінансування виключаються з розділу операційних грошових потоків і відображаються окремо, наприклад, позики, придбання капітального обладнання та здійснення дивідендних виплат. Операційний грошовий потік можна знайти на звіті про грошові потоки компанії, який розбивається на грошові потоки від операцій, інвестування та фінансування.
Методи представлення операційного грошового потоку
Непрямий метод
Перший варіант представлення грошових потоків - це непрямий метод, коли компанія починає з чистого доходу на основі методу нарахування та працює назад, щоб досягти показника грошової бази за період. За методом нарахування бухгалтерського обліку дохід визнається при отриманні, а не обов'язково при отриманні грошових коштів.
Розглянемо виробничу компанію, яка повідомляє про чистий дохід у 100 мільйонів доларів, тоді як її операційний грошовий потік становить 150 мільйонів доларів. Різниця обумовлена витратами на амортизацію в 150 мільйонів доларів США, збільшенням дебіторської заборгованості на 50 мільйонів доларів та зменшенням кредиторської заборгованості на 50 мільйонів доларів. Це відображатиметься в розділі операційних грошових потоків у звіті про рух грошових коштів таким чином:
- Чистий дохід $ 100 млн. Витрати на амортизацію + 150 млн. Дол. США Збільшення АР - 50 млн. Дол. Збільшення АП - 50 млн. Дол. Операційний грошовий потік 150 млн. Дол. США
Прямий метод
Другий варіант - це прямий метод, при якому компанія фіксує всі операції на грошовій основі та відображає інформацію, використовуючи фактичні надходження та відпливи грошових коштів протягом звітного періоду.
Приклади прямого методу операційного грошового потоку включають:
- Заробітна плата, яка виплачується працівникамКошти, виплачені постачальникам і постачальникамКаш, зібраний з клієнтівІнтереси, отримані доходами та дивідендами
Важливість операційного грошового потоку
Фінансові аналітики іноді вважають за краще дивитись показники грошових потоків, оскільки вони позбавляють певних аномалій бухгалтерського обліку. Зокрема, операційний грошовий потік дає чіткішу картину поточної реальності бізнес-операцій.
Наприклад, бронювання великого розпродажу забезпечує великий приріст доходу, але якщо у компанії важко збирати готівку, то це не є справжньою економічною вигодою для компанії. З іншого боку, компанія, можливо, генерує високий операційний грошовий потік, але повідомляє про дуже низький чистий дохід, якщо має багато основних фондів і використовує прискорені розрахунки амортизації.
Якщо компанія не приносить достатньо грошей на основні операції, їм потрібно буде знайти тимчасові джерела зовнішнього фінансування за рахунок фінансування чи інвестування. Однак це в довгостроковій перспективі нестійко. Тому операційний грошовий потік є важливою цифрою для оцінки фінансової стійкості діяльності компанії.
