Операційний дохід і валовий прибуток показують дохід, отриманий компанією. Однак обидві показники мають різні кредити та відрахування у своїх розрахунках, але обидва є важливими при аналізі фінансового стану компанії.
Загальний прибуток
Валовий прибуток - це прибуток, отриманий компанією після вирахування прямих витрат на виробництво її продукції. Наприклад, якщо ви продали віджети на суму 100 доларів, і це коштувало 75 доларів, щоб ваша фабрика виготовила їх, то ваш валовий прибуток склав би 25 доларів. Валовий прибуток обчислюється:
Валовий прибуток = Дохід - вартість товарів, що продаються
Дохід - це загальна сума доходу, отриманого від продажу за певний період. Дохід також називають чистим продажем, оскільки знижки та відрахування від повернутого товару можуть бути відраховані. Ви часто чуєте, як аналітики називають дохід найвищою лінією для компанії, і це тому, що вона лежить у верхній частині звіту про прибутки та прибутки. Коли ви працюєте вниз у звіті про прибутки та збитки, витрати віднімаються від доходу, щоб у кінцевому рахунку обчислити чистий дохід або підсумок.
Собівартість проданих товарів або COGS - це прямі витрати, пов'язані з виробництвом товару. COGS включає як прямі витрати на оплату праці, так і будь-які витрати матеріалів, що використовуються для виготовлення або виготовлення продукції компанії.
Валовий прибуток вимірює, наскільки добре компанія отримує прибуток від своєї прямої праці та прямих матеріалів. Валовий прибуток не включає виробничі витрати, такі як адміністративні витрати для корпоративного офісу. У розрахунок включаються лише прибуток і витрати, пов'язані з виробничим об'єктом. Деякі з витрат включають:
- Прямі матеріалиБанкретна праця: Витрати на обладнання, задіяні у виробництвіКомунальні послуги для виробничого об'єктуВантаж витрат
Операційний дохід
Операційний дохід - це прибуток компанії після віднімання операційних витрат або витрат на ведення щоденного бізнесу. Операційний дохід допомагає інвесторам відокремити прибуток від операційної діяльності компанії, виключаючи відсотки та податки.
Операційні витрати включають продажі, загальні та адміністративні витрати (ПДЧ), амортизацію та амортизацію та інші операційні витрати. Операційний дохід не включає гроші, отримані від інвестицій в інші компанії або нереалізаційні доходи, податки та витрати на відсотки. Також не включаються будь-які повторювані предмети, такі як готівка, сплачена за врегулювання судових позовів. Операційний дохід також може бути розрахований шляхом вирахування операційних витрат із валового прибутку, причому валовий прибуток - це загальний дохід за вирахуванням собівартості проданих товарів.
Приклад JC Penny
Щоб проілюструвати різницю між операційним доходом і валовим прибутком, ми проаналізуємо звіт про прибутки та прибутки від JC Penney за рік, що закінчується в 2017 році, як повідомляється в його річній звітності за 10K:
- Дохід або загальний чистий продаж = 12, 50 млрд. Дол. Оскільки JC Penney є роздрібною торгівлею і має прибутки, то її чисті продажі є її верхньою лінією. Валовий прибуток = 4, 33 млрд. Дол. США (загальний дохід 12, 50 млрд. Дол. - COGS 8, 17 млрд. Дол. США). Операційний дохід = 116 мільйонів доларів (виділено синім кольором внизу). Витрати, які відрахувались із розрахунку валового прибутку, сягають нижче COGS. Однак при обчисленні операційного доходу витрати і витрати були відраховані від чистого продажу, включаючи вартість реалізованих товарів у розмірі 8, 1 млрд. Дол.). Чистий дохід = - 116 млн. Дол. США (збиток), який включав відсотки за непогашеною заборгованістю в 325 млн. Дол.
Суть
JC Penney отримав 116 мільйонів доларів операційного доходу та отримав 4, 33 мільярда доларів валового прибутку. Незважаючи на те, що операційний дохід був позитивним, після зняття витрат на обслуговування боргу, компанія взяла збитки за рік. Різниця між цифрами показує, чому аналіз фінансової звітності є настільки критичним для інвесторів перед покупкою акцій.
Кожен інвестор може прийти до іншого висновку щодо фінансових показників діяльності JC Penney, але наведений вище приклад показує важливість використання декількох показників для аналізу прибутковості компанії.
