Визначення порядку

Зміст

• Що таке замовлення?
• Розуміння замовлень
• Типи замовлень
• Приклади

Що таке замовлення?

Замовлення - це вказівка ​​інвестора брокеру або брокерській фірмі придбати або продати цінні папери від імені інвестора. Замовлення зазвичай розміщуються по телефону або в Інтернеті через торгову платформу. Замовлення поділяються на різні види, що дозволяють інвесторам розміщувати обмеження на свої замовлення, що впливають на ціну та час, в який замовлення може бути виконано. Ці вказівки щодо замовлення впливатимуть на прибуток чи збиток інвестора від трансакції, а в деяких випадках - чи виконано замовлення взагалі.

Ключові вивезення

• Замовлення - це набір інструкцій брокеру щодо купівлі чи продажу активу від імені торговця. Існує кілька типів замовлень, які впливатимуть на ціну, яку інвестор купує чи продає, коли вони купуватимуть чи продають, чи якщо їх замовлення буде заповнити чи ні. Який тип замовлення використовувати, залежить від прогнозу торговця щодо активу, від того, чи хочуть вони швидко входити та виходити, та / або наскільки вони стурбовані ціною, яку вони отримують.

Розуміння замовлень

Інвестори використовують брокера для купівлі чи продажу активу, використовуючи тип вибору замовлення. Після того як інвестор вирішив придбати або продати актив, він ініціює замовлення. Наказ надає брокеру інструкції, як діяти далі.

Замовлення використовуються для купівлі та продажу акцій, валют, ф'ючерсів, товарів, опціонів, облігацій та інших активів.

Як правило, обмінюється торговими цінними паперами в процесі торгів / запитів. Це означає, що для продажу повинен бути покупець, готовий платити відпускну ціну. Для покупки повинен бути продавець, готовий продати як ціна покупця. Якщо покупець і продавець не зійдуться за тією самою ціною, жодна операція не відбувається.

Ставка - це найвища рекламована ціна, яку хтось бажає заплатити за актив, а запит - це найнижча розрекламована ціна, за яку хтось готовий продати актив. Заявка та пропозиція постійно змінюються, оскільки кожна ставка та пропозиція представляють собою замовлення. По мірі заповнення замовлень рівні змінюватимуться. Наприклад, якщо є ставка в 25.25, а інша - в 25.26, коли всі замовлення о 25.26 були заповнені, наступна найвища пропозиція - 25.25.

Цей процес ставки / запиту важливо мати на увазі при оформленні замовлення, оскільки тип обраного замовлення впливатиме на ціну, на яку заповнюється торгівля, коли вона буде заповнена, або чи буде вона заповнена взагалі.

Типи замовлень

На більшості ринків замовлення приймаються як від індивідуальних, так і від інституційних інвесторів. Більшість людей торгують через брокерських дилерів, які вимагають, щоб вони здійснювали один із багатьох видів замовлень, здійснюючи торгівлю. Ринки полегшують різні типи замовлень, які передбачають певний розсуд щодо інвестування при плануванні торгівлі.

Ось основні типи замовлень:

• Ринкове замовлення доручає посереднику виконати замовлення за наступною доступною ціною. Ринкові замовлення не мають конкретної ціни і, як правило, завжди виконуються, якщо немає торгової ліквідності. Ринкові замовлення, як правило, використовуються, якщо торговець хоче швидко або поза торгівлею і не переймається ціною, яку він отримує. Лімітний ордер на купівлю інструктує брокер купувати цінні папери за вказаною ціною або нижче. Лімітні замовлення гарантують, що покупець платить лише конкретну ціну, щоб придбати цінні папери. Лімітні замовлення можуть залишатися в силі, поки вони не будуть виконані, закінчуються чи скасовані. Лімітне замовлення на продаж дає інструкцію брокеру продати актив за ціною, що перевищує поточну ціну. Для довгих позицій цей тип замовлення використовується для отримання прибутку, коли ціна після купівлі підвищилася. Порядок зупинки продажу дає інструкції брокерській продати, якщо актив досягає вказаної ціни нижче від поточної ціни. Замовлення на зупинку купівлі інструктує брокера купуйте актив, коли він досягає визначеної ціни, що перевищує поточну ціну. Стоп-ордер може бути ринковим замовленням, тобто означає, що він приймає будь-яку ціну одноразово, або може бути стоп-лімітним замовленням, коли він може виконуватись лише в межах певного цінового діапазону (ліміт) після запуску. Замовлення на день повинно бути виконане в той же торговий день, коли розміщено замовлення. Наявність до скасованих замовлень залишається в силі, поки вони не будуть заповнені або скасовані. Якщо замовлення не є денним замовленням або хорошим, поки скасовано замовлення, торговець, як правило, встановлює термін дії замовлення. Замовлення на заповнення або вбивство повинно бути виконане негайно та повністю або зовсім не.

Використовувані типи замовлень можуть сильно вплинути на результати торгівлі. Наприклад, при спробі придбати, наприклад, розміщення ліміту покупки за нижчою ціною, ніж те, чим зараз торгується активом, може дати торговцю кращу ціну, якщо актив знизиться у вартості (порівняно з покупкою зараз). Але ставлення його занадто низьке може означати, що ціна ніколи не досягає граничного порядку, і торговець може пропустити, якщо ціна зросте вище.

Один тип замовлення не кращий за інший. Кожен тип замовлення служить цілі і стане розумним вибором у різних ситуаціях.

Приклад використання замовлення на біржову торгівлю

Купуючи акції, торговець повинен розглянути питання про те, як вони потраплять і як вони вийдуть як прибутком, так і збитками. Це означає, що є потенційно три замовлення, які можна розмістити на початку торгівлі: одне для входу, друге для контролю за ризиком, якщо ціна не рухатиметься так, як очікувалося (іменоване стоп-збитком), а інше в кінцевому підсумку прибуток від торгівлі, якщо ціна рухається в очікуваному напрямку (називається ціллю прибутку).

Трейдеру чи інвестору не потрібно розміщувати свої замовлення на вихід одночасно, коли вони вступають у торгівлю, але вони все одно повинні знати про те, як вони вийдуть (з прибутком чи збитком) і які типи замовлень вони використовуватимуть Зроби це.

Припустимо, торговець хоче придбати Apple Inc. (AAPL). Ось одна з можливих конфігурацій, які вони могли використовувати для розміщення замовлень на вхід у торгівлю, а також для контролю за ризиком та отримання прибутку.

Вони дивляться технічний індикатор торгового сигналу, а потім розміщують ринкове замовлення на придбання акцій за $ 124, 15. Замовлення заповнюється на рівні 124, 17 дол. Різниця між ціною ринкового замовлення та ціною заповнення називається прослизанням.

Приклад видів замовлень на фондовій торгівлі. TradingView.com

Вони вирішили, що не хочуть ризикувати більше 7% на акції, тому розміщують замовлення на продаж на 7% нижче свого входу на рівні 115, 48 долара. Це контроль збитків, або зупинка втрат.

Виходячи зі свого аналізу, вони вважають, що можуть очікувати 21% прибутку від торгівлі, а значить, вони очікують, що вони втричі перевищуватимуть ризик. Це сприятливе співвідношення ризик / винагорода. Таким чином, вони розміщують лімітне замовлення на продаж на 21% вище від вхідної ціни на 150, 25 доларів. Це їх цільовий прибуток.

Одне з замовлень на продаж буде досягнуто першим, закривши торгівлю. У цьому випадку ціна спочатку досягає межі продажу, що призводить до 21% прибутку для торговця.