Що таке Overtrading?
Перетримка стосується надмірної купівлі та продажу акцій або брокером, або індивідуальним торговцем. Обидва є абсолютно різними ситуаціями і мають дуже різні наслідки. Індивідуальний торговець, незалежно від того, працюючи він для себе чи працюючий на торговому столі фінансовою фірмою, матиме правила про те, який ризик вони можуть взяти на себе, в тому числі, скільки угод для них підходить. Після того, як вони досягли цієї межі, продовжувати торгувати - це робити це невміло. Хоча така поведінка може бути поганою для торговця або поганою для фірми, вона ніяким чином не регулюється сторонніми суб'єктами.
Однак брокер перестарається торгувати, коли вони надмірно купують та продають акції від імені інвестора лише за рахунок збільшення комісійних комісій. Заборгованість, також відома як збивання, згідно із законодавством про цінні папери є забороненою практикою. Інвестори можуть помітити, що їх брокер перестарається, коли частота їх торгів стає контрпродуктивною для їхніх інвестиційних цілей, що сприяє підвищенню витрат на комісію постійно, не спостерігаючи результатів у часі.
Ключові вивезення
- Перевищення торгівлі є забороненою практикою для брокерів, які консультують інвесторів, і регулюється SEC.Brokers може надавати тонкі стимули до перевитрати, а інвестори повинні насторожено ставитися до таких практик. Індивідуальні професійні торговці також переборюють, але ця діяльність не регулюється SEC. Люди можуть значно знизити ризик перенапруження, дотримуючись найкращих практик, таких як самосвідомість та управління ризиками.
Розуміння Overtrading
Перевищення торгівлі може статися з кількох причин, але всі такі причини мають однаковий результат: низька ефективність інвестицій за рахунок збільшення плати за брокер. Однією з причин цієї практики, як відомо, є, коли брокери чинять тиск на розміщення щойно випущених цінних паперів, підписаних підрозділом інвестиційного банку. Наприклад, кожен брокер може отримати бонус у розмірі 10%, якщо зможе забезпечити клієнтам певний набір нового цінного паперу. Таке стимулювання може не мати на увазі інвесторів. Інвестори можуть захистити себе від перевитрати (збивання) через обробку рахунку - тип рахунку, який керується за єдиною ставкою, а не стягувати комісію за кожну транзакцію. SEC також розглядає скарги брокерів, які схильні ставити власні інтереси над своїми клієнтами.
Індивідуальні торговці зазвичай переоцінюються після того, як вони зазнали значних збитків або ряду менших збитків за звичайно довгої програшної смуги. Щоб повернути свій капітал або шукати «помсти» на ринку після низки втрачених торгів, вони можуть намагатися більше отримувати прибуток, де тільки можуть, зазвичай збільшуючи розмір і частоту своїх торгів. Хоча ця практика часто призводить до низької продуктивності торговця, SEC не регулює такого роду поведінку, оскільки це робиться за власний рахунок трейдера.
Регулювання перенавантаження
Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) визначає перевитрати (збиття) як надмірну купівлю та продаж в обліковому записі клієнта, що брокер контролює для отримання збільшених комісій. Брокери, які перекривають торги, можуть порушувати правило 15c1-7 SEC, яке регулює маніпулятивну та оманливу поведінку. Регулюючий орган фінансової промисловості (FINRA) регулює перевитрати згідно з правилом 2111, а Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) забороняє цю практику згідно з правилом 408 (с). Інвестори, які вважають, що вони стали жертвою розбиття, можуть подати скаргу до SEC або FINRA. (Для подальшого читання див. Статтю: Як дізнатися, чи брокер чинить ваш рахунок.)
Види оверсайдингу серед інвесторів
Перевищення власного рахунку можна зменшити лише саморегулюванням. Нижче наведені деякі поширені форми перекручування, якими можуть займатися інвестори, і початок їх інформування може призвести до кращої самосвідомості.
Дискреційний овердрайдер
Торговець, що розсуджується, використовує гнучкі розміри позицій та важелі та не встановлює правила зміни розміру. Хоча така гнучкість може мати свої переваги, частіше, ніж ні, вона виявляється падінням торговця.
Технічний овердер
Торговці, які не знаходяться в технічних показниках, часто використовують їх як обґрунтування для здійснення заздалегідь визначеної торгівлі. Вони вже вирішили, яку посаду займати, а потім шукають показники, які підкріплять їх рішення, дозволяючи їм відчувати себе більш комфортно. Потім вони розробляють правила, вивчають більше показників і розробляють систему. Така поведінка класифікується як упередженість підтвердження і зазвичай призводить до системних втрат у часі.
Торгівля дробовиком
Прагнучи до дії, торговці часто розробляють підхід «вибуху рушниці», купуючи все, що завгодно, і може бути добре. Показовим знаком торгівлі рушницями є одночасно відкриті кілька невеликих позицій, жодна з яких трейдер не має конкретного плану. Але ще більш твердий діагноз можна поставити, переглянувши історію торгівлі, а потім запитати, чому саме тоді робилася конкретна торгівля. Торговець рушницею намагатиметься дати конкретну відповідь на це питання.
Запобігання перетриманню
Є кілька кроків, які можуть зробити торговці, щоб запобігти перекупленню:
- Вправа самосвідомості: інвестори, які усвідомлюють, що вони можуть переборщити, можуть вжити заходів, щоб не допустити цього. Часті оцінки торговельної діяльності можуть виявити закономірності, які дозволяють припустити, що інвестор може бути переборщиком. Наприклад, прогресивне збільшення кількості торгів щомісяця може бути показовою ознакою проблеми. Перервіться. Перевищення торговців може бути спричинене тим, що інвестори відчувають, ніби їм доводиться робити торги. Це часто призводить до того, що угоди, які не є оптимальними, приймаються до втрат. Відключення часу від торгівлі дозволяє інвесторам переоцінювати свої торгові стратегії та гарантувати, що вони відповідають їхнім загальним інвестиційним цілям. Створення правил: додавання правил для вступу в торг може завадити інвесторам робити замовлення, що відхиляються від їх торгового плану. Правила можуть бути створені, використовуючи технічний або фундаментальний аналіз, або комбінацію обох. Наприклад, інвестор може запровадити правило, яке дозволяє їм здійснювати торгів лише тоді, коли 50-денна ковзаюча середня нещодавно переступила вище 200-денної ковзної середньої і акція виплачує дохідність більше 3%. Будьте віддані управлінню ризиками: торговці, які здійснюють суворе управління розмірами позицій, як правило, перевершують тих, хто цього не робить, незалежно від систем або часових рамок, якими торгують. Управління ризиком для індивідуальної торгівлі також зменшить ймовірність значного зменшення, що, у свою чергу, зменшить психологічні підводні камені, що випливають із таких обставин.
