ВИЗНАЧЕННЯ Цінового / прирістного потоку
Потік зростання цін - це фінансовий показник, який визначає компанії, які отримують солідний прибуток і здійснюють значні інвестиції в дослідження та розробки (НДДКР). Він вимірюється за такою формулою:
Сігналы абмеркавання Потік зростання цін = Ціна на акціюEPS + R & D за акцію де: EPS = прибуток на акцію
РОЗВ'ЯЗАННЯ Зниження Потік ціни / зростання
Потік зростання цін - це вираження сили прибутку та потенційного зростання порівняно з поточною ціною на акцію. Аналітики розглядають показник для вікна в структуру розподілу капіталу компанії. Наприклад, керівництво може витратити більше на розробку нових продуктів та послуг, ніж на діючі центри прибутку. Думається, що низький заробіток можна компенсувати більшими витратами на НДДКР і навпаки. Якщо компанія вирішить витратити сьогодні та знехтувати майбутнім, поточний прибуток на акцію може перевищити витрати на НДДКР. Обидва випадки призводять до високого показника співвідношення, що означає надійний прибуток на акцію або витрати на НДДКР. Таким чином інвестори можуть оцінити зростання потенційного прибутку зараз і в майбутньому.
Але потік зростання цін не говорить про те, наскільки ефективно управління розподіляє капітал. Наприклад, великий законопроект про НДДКР не гарантує запуск нових товарів або ринкові впровадження принесуть прибуток у майбутніх кварталах. Тим часом, стійке зростання доходів не дає інвесторам зрозуміти майбутні перспективи чи можливості зростання. Оптимальним є співвідношення, яке забезпечує баланс між заробітком та науково-дослідною роботою, не нахиляючись повністю до одного показника. У випадку, якщо потік зростання цін фіксує низький показник, він говорить інвесторам, що ціна відхилилася набагато вище за основу. Коротше кажучи, ринкову активність визначає щось інше, ніж поточне зростання прибутку чи потенційні інновації. Це може бути політичне, економічне чи щось зовсім не пов’язане між собою, що рухає день у день. У цьому випадку інвесторам було б розумно стежити за новинним циклом, економічними даними або іншими фінансовими показниками, такими як ціна на продаж і ціна на замовлення.
Інші типи фінансових коефіцієнтів
Потік зростання цін є популярним методом вимірювання поточної та майбутньої прибутковості, але в деяких випадках інші фінансові показники забезпечують більшу чіткість щодо основ компанії або ціни акцій. Вони включають ціни на продаж, які порівнюють цілий рік доходу з ринковою капіталізацією та ціною на облік, мірою ринкової вартості акцій з її балансовою. Обидві показники порівнюють конкретну позицію в балансі або звіті про прибутки та вартість фондового ринку. Інвестори іграють різними фінансовими коефіцієнтами при оцінці перспектив зростання галузі чи окремої акції. Наприклад, ціна на книгу широко вважається точним інструментом оцінки фінансової галузі, оскільки ціна акцій банків та фінансових установ рідко відхиляється від її балансової вартості.
