Що таке Вдовник
Виробник вдови - надзвичайно ризикована інвестиція, яка піддає інвестору дуже великі, потенційно руйнівні збитки. У розмовному використанні виробник вдови посилається на будь-яку подію, яка може швидко когось вбити. Ця фраза є адаптацією тієї, яка історично використовується в лісовій та медичній галузях.
НАРУШЕННЯ ВНІКУ Вдівник
Виробник вдови у фінансовому розумінні може бути настільки ж згубним, як і під час використання в лісовій та медичній галузях. Торговці застосовують словосполучення до фінансових інвестицій, які пов'язані з достатнім ризиком для спричинення катастрофічних втрат. Використання цього терміна в лісовому господарстві стосується пухких кінцівок, верхівків дерев або інших матеріалів, пов’язаних із вирубкою деревини, що перебувають над головою, і загрожує падінням та вбивством одного або кількох працівників. У медицині термін означає блоковану артерію, яка може спричинити смерть пацієнта через сильний інфаркт.
Надмірний ризик відіграє вирішальну роль у торгівлі вдовими виробниками. Як правило, інвестиції, які можуть принести високу прибутковість, також несуть потенціал для великих втрат. Багато інвесторів приймають рішення щодо своїх інвестицій, виходячи з тієї кількості ризику, яку вони готові взяти на себе, щоб досягти певного рівня прибутку. Це рішення відоме як співвідношення ризик / винагорода.
Амарантська смерть ілюструє виробників товарних вдів
Товари відчувають високу мінливість цін і часто вважаються вдовими виробниками. Їх непередбачувані зміни ціни можуть легко усунути позицію, особливо коли очікувані майбутні спотові ціни виходять з рівня співвідношення з ціною ф'ючерсних контрактів. Аналогічно, використання важелів, що збільшують як прибутки, так і збитки від інвестицій, може створити достатній ризик зробити торгівлю виробником вдови за правильних обставин.
Один з найвідоміших останніх прикладів торгівлі вдовими відбувся у ф'ючерсах на природний газ. Ці варіанти відстежують ціну на доставку природного газу в Henry Hub в Луїзіані. Професійні торговці давно називають контрактами вдівців через історичну нестабільність вартості природного газу.
У 2006 році хеджевий фонд Amaranth Traders здійснив масштабну торгівлю за допомогою ф'ючерсів на природний газ, намагаючись повторити свій успіх у подібній спекулятивній торгівлі, здійсненій роком раніше. Замість того, щоб повторити попередню перемогу, дно випало з ринку природного газу, а Amaranth втратив 6 мільярдів доларів. Ця велика втрата змусила хедж-фонд ліквідувати свої активи.
Енергетичний стіл в Amaranth прагнув отримати більш високу середню нагороду, взявши на себе ризиковані інвестиції, схильні до непередбачуваних змін цін. Додавання важеля до рівняння ще більше збільшило цей ризик.
Укладені угоди дозволяють інвестору контролювати більше акцій або контрактів, ніж зазвичай дозволяють їх капітальні витрати. З пропозицією потенційно вищої прибутковості з'являється реальність вищих ризиків.
Мудрі інвестори розглядають дуже спекулятивні інвестиції як ігрове підприємство та відповідно зменшують ризик. Стратегії зменшення ризику можуть включати вкладення лише невеликого відсотка загальних активів у ризиковану інвестицію або впровадження стратегій торгівлі, що обмежують збитки.
