Що таке продуктове портфоліо?
Продуктовий портфель - це сукупність усіх продуктів чи послуг, пропонованих компанією. Аналіз продуктового портфеля може надати нюансові уявлення про тип акцій, перспективи зростання компанії, драйвери прибутку, внески доходу, лідерство на ринку та операційний ризик. Це важливо для інвесторів, які проводять дослідження власного капіталу інвесторами чи аналітиками, що підтримують внутрішнє корпоративне фінансове планування.
Розуміння продуктових портфелів
Портфелі товарів є важливим елементом фінансового аналізу, оскільки вони забезпечують контекст та детальність фірми та її основних операцій. Інвестори можуть розрізняти довгострокові запаси вартості та короткострокові можливості зростання. Аналіз портфеля пропозицій фірми також дозволяє інвесторам визначити конкретні чинники фінансових показників, які необхідні для ефективного моделювання.
Різні компоненти портфеля також стикаються з різною динамікою ринку і можуть суттєво внести свій внесок у підсумок. Частка ринку фірми може змінюватись у різних частинах її пропозиції, оскільки більш домінуючі продукти, як правило, вимагають різних стратегій, ніж частки портфеля з високим ростом. Зміщення міграції продажів може мати суттєві наслідки для нижнього рядка, коли маржі змінюються в межах портфеля.
Компанії часто ребрендують або реструктурують низькопродуктивні та збиткові продукти, стратегія, що вимагає аналізу портфеля. Продукти, які приносять найбільший дохід, як правило, є найважливішими для короткотермінового фінансового аналізу, і зміни цих провідних елементів портфеля значно впливають на результати діяльності.
Компанія Apple, Inc. відома тим, що пропонує декілька електронних пристроїв, але iPhone є найважливішим драйвером найкращих та нижчих результатів. Смартфон внесли понад 62% від загального обсягу продажів компанії станом на червень 2018 року, тобто його продуктивність є більш значущою, ніж у ноутбуків, iPad чи App Store.
Ключові вивезення
- Продуктовий портфель - це меню товарів чи послуг, які фірма-виробник пропонує і продає. Аналіз портфелів товарів може дати глибоке та нюансове розуміння діяльності компанії та її потенціалу заробітку. Портфелі продуктів, як правило, відрізняються для зрілих порівняно компанії молодого зросту.
Портфелі продуктів та зрілі компанії
Зрілі компанії часто мають різноманітні портфелі товарів. Внутрішня розробка та придбання продукції сприяє збільшенню розміру портфеля з часом, а більші підприємства мають інфраструктуру для підтримки маркетингу більш широкої пропозиції. Географічне розширення також може розширити асортимент товарів, коли продукція відрізняється популярністю серед міст чи країн.
Диверсифікація, як правило, обмежує потенціал зростання, зменшуючи при цьому ризик зниження, тому зрілі фірми мають тенденцію до меншої мінливості. Це зменшує кількість спекуляцій щодо оцінки власного капіталу. Компанія Proctor & Gamble є прикладом такої компанії з 65 різними відомими брендами для особистого і домашнього вжитку, включаючи Bounty, Crest і Tide.
Портфелі продуктів та компанії, що розвиваються
Молодші фірми, що мають невеликі портфелі, піддаються більшої продуктивності своєї основної продукції, що може призвести до більшої нестабільності операцій. Більше ризику та більший потенціал зростання призводять до більш спекулятивної оцінки власного капіталу. Різні компоненти в асортименті продукції часто мають різну маржу, оскільки вони мають різну динаміку цін, виробничі витрати або маркетингові потреби.
