Що означає резистентність?
Суб'єкт, який не зазнав істотного впливу на рецесії, вважається стійким до спаду. Резистентність до спаду може застосовуватися до продуктів, компаній, робочих місць або навіть цілих галузей. Наприклад, такі предмети, як бензин або основні харчові продукти, можна вважати стійкими до спаду, оскільки люди продовжуватимуть їх споживати незалежно від спаду.
Ключові вивезення
- Стійкий до рецесії відноситься до таких суб'єктів господарювання, як акції, компанії чи робочі місця, на які не впливає рецесія. Приклади галузей, які вважаються стійкими до спаду, включають в себе скоби споживачів, виробників алкогольних напоїв, роздрібні торговці та ритуальні послуги. Інструменти з фіксованим доходом можуть також бути стійкими до рецесії, як, наприклад, у випадку 10-річних казначейських цінних паперів, які зросли в ціні під час Великої рецесії.
Як працює опір рецесії
Економічний центр міста, відомий як спад, є важливим фактором, який слід враховувати при інвестуванні. Багато інвесторів включатимуть активи у свої портфелі, які, як очікується, будуть успішні у важкі економічні часи. Галузі, які вважаються стійкими до спаду, включають споживчі скоби, виробники алкогольних напоїв, роздрібні торговці та ритуальні послуги.
Крім належності до стійких до рецесії галузей, стійкі компанії, ймовірно, мають міцні баланси. Це особливо актуально, якщо у компанії мало боргу та здорові грошові потоки, оскільки це дозволить їм підтримувати операції та навіть скористатися депресивним ринком, щоб зробити нові інвестиції дешевше. Навпаки, компанії з великою заборгованістю можуть відставати, оскільки зростаюча частка їх доходів поглинається борговими платежами.
Акції з виплатою дивідендів - ще одне хороше місце для інвестування, коли важкі часи. Компанії, які виплачують дивіденди, як правило, знаходяться у зрілих галузях, і дивіденди можуть зменшити прибуток у той момент, коли ціни на акції можуть падати. Шукайте компанії, які зберегли та розширили свої дивіденди, в тому числі через минулі рецесії, та які мають достатньо ресурсів для продовження виплат.
Крім акцій, інструменти з фіксованим доходом, такі як державні та корпоративні облігації, як правило, справляються порівняно добре в умовах спаду, оскільки інвестори прагнуть до більш консервативних та прогнозованих інвестицій. Крім того, процентні ставки, як правило, знижуються під час рецесії, що підштовхує вартість існуючих облігацій.
Приклад реального спаду
З січня 2008 року по січень 2009 року індекс S&P 500 знизився майже на 40%, що є одним з найгірших щорічних падінь. Наступні роки стали називатися Великою рецесією.
Але цінні папери, стійкі до рецесії, зробили набагато краще, ніж фондова біржа в цілому. За цей же часовий період акції в Walmart (WMT) знизилися лише на 13%, а акції в McDonald's (MCD) зламалися навіть. Власники цінних паперів з фіксованим доходом зробили навіть краще, ніж ці акції, 10-річні казначейські цінні папери подорожчали приблизно на 10%.
