Зміст
- Що робити, якби я щойно провів S&P?
- Використання Hindsight для передбачення
- Вибір гіпотетичного сценарію
Індекс S&P 500 став парадигматичним для фондового ринку США, і кілька інвестиційних фондів та ETF, які пасивно відстежують індекс, стали популярними інвестиційними засобами. Ці кошти не прагнуть перевершити індекс шляхом активної торгівлі, збору акцій або ринкових термінів - а натомість покладаються на притаманну диверсифікацію широкого індексу для отримання прибутку. Дійсно, протягом тривалого часу, індекс, як правило, дає кращі прибутки, ніж портфелі, що активно управляються, особливо після врахування податків і зборів.
Отже, що робити, якщо ви тільки що тримали S&P 500, використовуючи індексний фонд або інший спосіб накопичення запасів, що знаходяться в ньому?
Ключові вивезення
- Індекс S&P 500 - це широкий показник великих корпорацій, що торгуються на фондових ринках США. За довгі періоди часу пасивне проведення індексу часто дає кращі результати, що активно торгують або збирають окремі акції. Залежно від того, в який часовий діапазон ви використовуєте оцінку Ви можете отримати різні результати, хоча в середньому індекс завжди здається кращим після сплати податків та зборів.
Що робити, якби я щойно інвестував у S&P 500?
Люди часто використовують S&P 500 як міру успіху вкладення коштів. Активні торговці або інвестори, що займаються збором акцій, часто оцінюють цей показник з огляду на оцінку їх кмітливості.
Незабаром після того, як Дональд Трамп вступив у перегони за висування республіканців у президенти, преса виникла на його чисту вартість, яка, як він стверджував, становить 10 мільярдів доларів. Фінансові експерти прикріпили його чисту вартість в більш скромних $ 4 млрд. Одним з наріжних каменів кампанії Трампа був його успіх як ділової людини та його здатність створювати таке багатство. Однак фінансові експерти зазначають, що, якби Трамп ліквідував свої активи на нерухомості, за оцінками, на суму 500 мільйонів доларів ще в 1987 році та інвестував їх в індекс S&P 500, його чиста вартість може скласти аж 13 мільярдів доларів.
Це лише ще один приклад того, як індекс S&P 500 продовжує утримуватися як стандарт, за яким оцінюються всі інвестиційні показники. Менеджерам інвестицій платять багато грошей, щоб отримати прибуток за свої портфелі, які перемогли S&P 500, але в середньому менше половини роблять це. Це причина, чому все більша кількість інвесторів звертається до фондових індексів та фондових біржових фондів (ETF), які просто намагаються відповідати ефективності цього індексу. Якби Трамп це зробив ще в 1987 році, він заробив би 1339% своїх грошей за середній річний прибуток у 9, 7%. Але заднім числом 20/20, і він не міг цього знати.
Використання Hindsight для прогнозування майбутньої продуктивності
Оскільки минулі показники не є ознакою майбутнього результату, ніхто не може сказати, чи буде фондовий ринок діяти так само і в наступні 20 років. Однак ви можете використовувати минулу ефективність, щоб створити деякі гіпотетичні сценарії, які дозволять врахувати можливі результати. Для цього подивіться на 20-річну продуктивність S&P 500 через різні проміжки часу, як на індикацію того, як він може працювати в подібних обставинах у майбутньому.
Однією з найбільших причин, через яку неможливо передбачити прибутковість фондового ринку протягом тривалого періоду, є наявність чорних лебедів. Чорні лебеді - основні жахливі події, які можуть вмить змінити хід ринків. Терористичні атаки 11 вересня 2001 року були подіями чорного лебедя, які роками потрясли економіку та ринки. Їх називають чорними лебедями, оскільки вони з’являються так рідко, але вони з’являються досить часто, що їх потрібно враховувати при погляді в майбутнє.
Ви також повинні врахувати ринкові цикли, які можуть відбуватися протягом 20-річного періоду. В останній 20-річний період існували три ринки бика та два ведмежі ринки, але середня тривалість ринків биків становила 80 місяців, тоді як середня тривалість ведмежих ринків - 20 місяців. З моменту створення фондового ринку співвідношення років ринку биків до ринкових років склало приблизно 60:40. Можна очікувати більше позитивних років, ніж негативних років. Крім того, середній загальний прибуток бичачого ринку становить 415% порівняно із середнім загальним збитком для ведмежих ринків -65%.
Що б ви зробили з 10 000 доларів?
Вибір гіпотетичного сценарію
Найновіший 20-річний період, з 1996 по 2016 рік, включав не лише три ринки бика та два ринки ведмедя, але й пережив пару основних чорних лебедів з терористичними атаками 2001 року та фінансовою кризою у 2008 році. кілька спалахів війни на тлі поширених геополітичних міжусобиць, проте S&P 500 все-таки зуміла принести 8, 2% прибутку за рахунок реінвестованих дивідендів. З урахуванням інфляції, рентабельність становила 5, 9%, що зросло інвестицій у розмірі 10 000 доларів до 31 200 доларів.
Якщо взяти різний 20-річний період, який також включав три бикові ринки, але лише один ведмежий ринок, результат набагато інший. У період з 1987 по 2006 рік ринок зазнав різкого краху в жовтні 1987 року, після чого відбувся ще один сильний крах у 2000 році, але він все-таки зумів повернути в середньому 11, 3% за рахунок реінвестованих дивідендів або 8, 5% коригування інфляції. Зважаючи на інфляцію, 10 000 доларів, вкладені в січні 1987 року, зросли б до 51 000 доларів.
Ви можете повторити цю вправу знову і знову, щоб спробувати знайти гіпотетичний сценарій, який ви очікуєте розіграти протягом наступних 20 років, або ви могли просто застосувати більш широке припущення про середньорічну прибутковість з моменту створення фондового ринку, що становить 6, 86% на з урахуванням інфляції. З цим можна очікувати, що ваші інвестиції в розмірі 10 000 доларів зростуть до 34 000 доларів за 20 років.
Хоча ви не можете передбачити ефективність індексу S&P 500 протягом наступних 20 років, ви принаймні знаєте, що в дуже гарній компанії. У своєму щорічному листі до акціонерів Уоррен Баффет включив уривок із своєї заповіту, який наказав розмістити спадщину своїх дітей у фонді індексу S&P 500, оскільки "довгострокові результати цієї політики будуть вищими за результати, досягнуті більшістю інвесторів - чи пенсійні фонди, установи, так і фізичні особи - які працюють із менеджерами з високою платою ».
