Що таке товарна облігація
Облігація, що підтримується товаром, - це інвестиція, вартість якої безпосередньо пов'язана з ціною визначеного товару. Облігації - це інвестиція з фіксованим доходом, коли інвестор позичає гроші корпорації або уряду в обмін на виплату відсотків або купонів. Більшість облігацій мають фіксовану вартість, визначену на момент придбання, що є комбінацією номіналу облігації та її процентної ставки.
На відміну від більшості облігацій, товарна облігація відчуватиме коливання вартості через свою основу на ціні зазначеного товару. Емітент облігації визначить, як зміниться вартість облігації з ціною товару. Наприклад, облігація може знецінюватися у відсотках від товару або за тією ж швидкістю.
Крім того, деякі товарні облігації отримують та втрачають номінальну вартість з ціною товару, а для інших зміни мають основу зміни процентної ставки.
РОЗВ'ЯЗУВАННЯ ВІДОМОГО облігацій
Облігації, що підтримуються товарами, як правило, є довгостроковими облігаціями, термін погашення яких становить не менше п'яти років. Таким чином, ці захищені облігації часто використовуються для захисту від інфляції. Ці облігації є хорошими захистом від інфляції, оскільки, як очікується, більшість товарів з часом набуватимуть цінності. Як довгострокові зобов'язання, ці облігації служать важливим джерелом фінансування компаній, що їх випускають. Інфляція - це темп, з яким ростуть ціни на товари та послуги, а купівельна спроможність валюти падає.
Облігації, що підтримуються товарами, зазвичай виплачують нижчу ставку купона, ніж звичайні облігації, оскільки інвестор може заробляти більше, коли товар набирає значення. Вони також часто мають опцію дзвінка. За допомогою опції виклику емітент може повернути облігацію на викуп у визначений час до досягнення ними строку погашення. Ці якості товарних облігацій допомагають захистити емітента від надмірно великих платежів інвесторам, якщо ціна товару значно зросте.
Компанії, які виробляють пов'язаний товар, як правило, будуть емітентом цих облігацій. Деякі товари, які вони можуть пов'язувати, включають нафту, золото та вугілля. Фактично, інша назва цих облігацій - це золоті облігації.
Крім того, інвестори, як правило, купують захищені товарними облігаціями форми спекуляції, коли вірять, що ціна цього товару зросте.
Нестабільний характер товарних облігацій
Товари можуть бути досить мінливими, а це означає, що ціни на них можуть сильно коливатися. Таким чином, облігаційна ціна облігації несе певний ризик для інвестора. Звичайні облігації зазвичай звертаються до інвесторів, які хочуть заздалегідь визначити дохідність з невеликим рівнем ризику. Товарні облігації цього не пропонують. Натомість вони привабливі для інвесторів, зацікавлених у спекуляціях, та тих, хто готовий нести певну ступінь ризику.
Якщо товар втрачає вартість, власник облігацій може побачити, як знижується купонна ставка або облікова вартість облігації. Якщо це станеться, це знизить їх загальну врожайність. Вихід - це прибуток від інвестицій, таких як відсотки або дивіденди, отримані від утримання певного цінного папера.
Однак існує ймовірність, що забезпечена товаром облігація дасть більшу дохідність для інвестора, ніж традиційна облігація. Оскільки їхня основа є товаром, все залежить від ринку.
