Що таке кваліфікована транзакція
Кваліфікована операція - це транзакція, коли компанія з фондом капіталу (СРС) набуває значні активи, крім грошових коштів, наприклад приватний бізнес або бізнес. Значні активи відносяться до одного або декількох активів або підприємств, які при набутті в результаті ЦЗК відповідають мінімальним вимогам до лістингу біржі. Компанія, що займається об'єднанням капіталів, - це компанія, що перебуває у списку, з досвідченими директорами та капіталом, але без комерційних операцій. По суті, це компанія-оболонка, єдиною метою якої є пізніше придбати приватну компанію шляхом кваліфікованої транзакції. Директори ЦЗК зосереджуються на придбанні приватної компанії, що розвивається, і після завершення придбання ця компанія має доступ до капіталу та лістингу, підготовленого компанією капітальних фондів. Потім приватна компанія стає повністю дочірньою компанією CPC. Кваліфікаційні транзакції повинні бути завершені ЦЗК протягом 24 місяців після дати першого переліку ЦЗК.
BREAKING DOWN Qualifying Transaction
Кваліфікована транзакція може бути структурована як акція для обміну акцій; об'єднання, де приватна компанія та CPC утворюють одну корпорацію; план домовленостей, коли структура капіталу приватної компанії є складною або унікальною і вимагає затвердження судом та акціонерами; або придбання активів, коли ЦЗК купує активи у третьої сторони в обмін на готівку та / або цінні папери ЦЗК. У кожному випадку акціонери приватної компанії стають власниками цінних паперів ЦПК.
Кваліфікаційні транзакції, які можна опублікувати
Капітальні компанії та пов'язані з ними кваліфіковані транзакції - це найбільш часто використовуваний метод публічного відвідування біржі венчурних компаній TSX у Канаді. Цей спосіб публічної публіки є більш ефективним, ніж традиційне первинне публічне розміщення акцій, оскільки, на відміну від IPO, приватні компанії не зобов'язані нести передові витрати до маркетингових акцій потенційним інвесторам. Тому що компанія, що займається об'єднанням капіталів, за своєю природою не матиме власного бізнесу, будь-яка лінія торгівлі, якою займається приватна компанія, стає бізнесом КПК.
Кваліфікаційні операції, як правило, формально починаються тоді, коли акціонери та КПК створюють Лист про наміри (LOI), у якому викладаються умови договору. Зазвичай CPC повинен включати план фінансування транзакції у кожному LOI.
