Що таке реалізований вихід?
Реалізована дохідність - це фактичний прибуток, отриманий протягом періоду утримання інвестицій, і може включати дивіденди, виплату відсотків та інші грошові розподіли. Термін може застосовуватися до облігацій, проданих до дати погашення, або до виплати дивідендів. Взагалі кажучи, реалізована прибутковість по облігаціях включає купонні виплати, отримані протягом періоду утримання, плюс або мінус зміна вартості первісної інвестиції, обчислена щорічно.
Розуміння реалізованого виходу
Реалізована прибутковість інвестицій із строками погашення, ймовірно, відрізнятиметься від заявленої доходності до строку погашення за більшості обставин. Один виняток відбувається, коли облігація купується та продається за номінальною вартістю, яка також є ціною викупу облігації під час погашення. Наприклад, облігація з купоном у 5%, який купується та продається за номінальною вартістю, забезпечує реалізовану дохідність у розмірі 5% за період утримування. Ця ж облігація, викуплена за номінальною вартістю при її погашенні, приносить дохідність до погашення в 5%. За всіх інших обставин реалізована дохідність розраховується на основі отриманих платежів та зміни вартості основної суми відносно вкладеної суми.
Здійснено дохідність облігаціями
Реалізована дохідність - це сукупний прибуток, коли облігація продається до погашення. Наприклад, облігація з погашенням у три роки з купоном 3%, придбаним за номіналом 1000 доларів, має дохідність до погашення 3%. Якщо облігація продається рівно через рік після покупки за 960 доларів, втрата основної суми становить 4%. Купонна виплата в розмірі 3% приносить реалізовану дохідність до від’ємного 1%. Якщо ця ж облігація буде продана через рік за 1, 020 доларів за 2% вигоди в основному, реалізована дохідність збільшується до 5% за рахунок купонного платежу 3%.
Ранній вилучення CD
Сертифікат інвесторів на депозит, які готують гроші до дати погашення, часто стягується пеня. На дворічному компакт-диску типовий штраф за дострокове вилучення становить півроку відсотків. Наприклад, скажімо, інвестор, який виплачує дворічний компакт-диск, сплачуючи 1% після року, нараховує 1000 доларів відсотків. Штраф на шість місяців дорівнює 500 доларам. Після сплати неустойки інвестор отримує $ 500 за один рік за реалізовану дохідність 0, 5%.
Фонди з фіксованим доходом
Розрахунок реалізованої доходності застосовується також до фондових біржових фондів (ETF) та інших інвестиційних механізмів без строків погашення. Наприклад, інвестор, який тримає ETF, сплачуючи 4% відсотків рівно два роки, а продає за 2% прибутку, отримує 4% на рік. Прибуток в основному амортизується протягом дворічного періоду утримання за 1% приросту на рік, що досягає реалізованої доходності до 5% на рік.
