Формування прямокутника

Прямокутник - класичний зразок технічного аналізу, описаний горизонтальними лініями, що показують значну підтримку та опір. Це можна успішно торгувати, купуючи на підтримку і продаючи опір або чекаючи виходу з пласта і використовуючи принцип вимірювання. (Щоб вирішити питання щодо підтримки та опору, прочитайте Повернення підтримки та опору .)

Прямокутник у класичному технічному аналізі

Формування прямокутника є прикладом "цінової структури" в технічному аналізі. Цінові зразки випливають із роботи Річарда Шабакера, вважається батьком технічного аналізу, та Едвардса та Мегі, які написали те, що багато хто вважає Біблією з цього приводу. (Щоб дізнатися більше про технічний аналіз, дивіться наш підручник з технічного аналізу .)

Цей період технічного аналізу походить від того часу, коли діаграми зберігалися вручну на графічному папері і навіть прості рухомі середні значення (SMA) повинні були підтримуватися вручну або за допомогою великої, незграбної машини додавання. (Щоб дізнатися більше про те, як технологічний прогрес змінив світ фінансів, читайте від «Друкарні до Інтернету» та «Історії інформаційних машин» .)

Замість сучасного технічного аналізу, який спирається на показники, такі як середня дивергенція конвергенції (MACD), технічні аналітики припускали, що цінові моделі повторюються знову і знову протягом усього часу. Розпізнавання шаблонів означало прогнозування шаблону і, таким чином, прибуток від торгівлі. (Дізнайтеся більше про ковзаючі середні показники в ковзаючому середньому MACD Combo та нашому підручнику з рухомими середніми.)

Багато цінових моделей базуються на геометричних фігурах. Є висхідні, низхідні та симетричні трикутники, вимпели та клини. Іноді помічаються більш вигадливі форми, такі як формування голови та плечей. (Щоб детальніше ознайомитись із схемою «голова та плечі», прочитайте « Шаблони цін» - частина 2. )

Прямокутник: попит та пропозиція в балансі

Графік цін або графік можна розглядати як рентген попиту та пропозиції. На малюнку 1 описана схема прямокутника, де попит та пропозиція знаходяться в приблизному балансі протягом тривалого періоду часу. Частки рухаються у вузькому діапазоні, вдаряючи опір у верхній частині прямокутника і знаходячи підтримку в його дні. Прямокутник може виникати протягом тривалого періоду часу або утворюватися швидко на тлі відносно широкого ряду обмежених коливань. Шабакер зазначає, що він може наближатися до квадрата за своїми пропорціями. У будь-якому випадку, це зразок, який демонструє нерішучість торговця, той, в якому бики та ведмеді приблизно однаково потужні. (Для оновлення попиту та пропозиції читайте Основи економіки: попит та пропозиція .)

Фігура 1

Більшість техніків погоджуються, що прямокутник може слугувати як переворотом, так і продовженням формування. Як обратна модель, вона закінчує тенденцію або вгору, або вниз. Як шаблон продовження, він означає паузу в існуючій тенденції, сподіваючись, що попередня тенденція з часом відновиться. В будь-якому випадку прямокутник показує перетягування між покупцями та продавцями. У кінцевому рахунку переважає або накопичення, або розподіл, і випадання акцій або їх розпад..

"Значна" підтримка та опір

Поняття підтримки та опору мають вирішальне значення для розуміння утворення прямокутника.

• Підтримка визначається як будь-яка ціна нижче поточної ринкової ціни, де покупка повинна з'являтися, щоб створити, принаймні тимчасово, паузу в низхідній тенденції. Відстань, з іншого боку, це будь-яка ціна, що перевищує поточну ринкову ціну, де продаж повинен виникнути для створення, принаймні тимчасово, пауза у висхідній тенденції.

У прямокутнику виникає те, що можна назвати "значною" підтримкою чи опором - тобто рівень цін повертається знову і знову. Оскільки тенденції в технічному аналізі зазвичай малюються по діагоналі, діаграма підтримки та опору вимагає горизонтальних трендових ліній. (у трековій ціні акцій із тенденціями ).

Системи ImClone: ​​приклад формування прямокутника

На малюнку 2 системи ImClone (IMCL) використовуються бруски відкритого високого та низького закриття (а не свічники) та відсутні будь-які показники, такі як MACD. Єдине доповнення - 30-тижнева ковзаюча середня величина (MA), яку можна було обчислити в класичну епоху. (Прочитайте про кризі ImClone у куточку торговця - стріляйте на Місяць… І вдариться! )

Малюнок 2

На цій схемі варто зробити кілька спостережень. По-перше, зауважте, що проміжна лінія висхідного тренду, яка діє протягом приблизно одного року, порушена. Перерва показує, що висхідний тренд закінчився. Таким чином, тривалий прямокутник може бути або перетворенням, або ущільненням. Поки не буде розбиття або відриву від меж прямокутника - приблизно від $ 37, 50 до $ 47, 50 - інтерпретація шаблону є невизначеною.

По-друге, горизонтальні лінії, намальовані на діаграмі, позначають значну підтримку та опір. Значна підтримка була вперше встановлена ​​у вересні, двічі була перевірена на початку року та повторно перевірена у червні. На кожному тесті підтримки було достатньо інтересу до купівлі, щоб підвищити запас.

Значний опір у розмірі 47, 50 доларів був спочатку торкався у серпні, потім досліджувався у жовтні, квітні та липні. На кожному етапі продавці заважали покупців, а запас відступав. Це коливання між значною опорою та опором створює форму прямокутника.

Одним із заключних спостережень є схил 30-тижневого МА. З усіх ковзних середніх показників це може найкраще описати тенденцію. Він відноситься до прямокутника, показуючи бічний характер пласта. У висхідній або низхідній тенденції 30-тижневий МА буде нахилятися вгору або вниз, а не набік. Зверніть увагу, як на ранніх стадіях діаграми він нахилявся вище, імітуючи висхідний тренд. Пізніше він сплюснутий і почав нахилятися набік, демонструючи тривале ущільнення.

Торгівля прямокутником

Нижче наведено дві основні стратегії торгівлі прямокутником:

• Перший - купувати на підтримку і продавати з опором (можна також продавати короткий при стійкості та покривати короткий продаж при підтримці). Для зменшення ризику, у випадку, якщо запас вирветься з підтримки, може бути застосована дуже жорстка зупинка, можливо, 3%. Наприклад, якщо ви купували ImClone за $ 37, 50, стоп-лосс був би на 3% нижчим, ніж $ 37, 50 або 1, 12 долара. Торговець вийде з позиції, якщо акція досягне $ 36, 38 ($ 37, 50 - $ 1, 12). Ще один метод торгувати прямокутником - чекати прориву. Як і у всіх технічних моделях, цей прорив в ідеалі має відбуватися на понад нормальному рівні. Щоб знати, коли слід розглянути можливість виходу з торгівлі, торговець міг використати описаний нижче принцип вимірювання. (Дізнайтеся більше про обсяг у вимірюванні підтримки та опору за ціною за обсягом.)

Принцип вимірювання

Принцип вимірювання дозволяє встановити конкретну цільову мінімальну ціну. Така ціль повинна дати вам об'єктивність утримувати під час періодів незначного руху контр-тренда.

Принцип вимірювання працює з будь-якою чітко визначеною схемою технічного аналізу, наприклад, прямокутником або трикутником. Щоб обчислити мінімальну ціль, спочатку встановіть висоту візерунка. У випадку із системами ImClone на рисунку 3 показано розрахунок наступним чином:

Вгору:	47, 50 дол
Знизу:	37, 50 дол
Висота:	10, 00 балів