Що таке опція активів чи нічого?
Опція без активу або нічого, що вкладається, забезпечує фіксовану виплату, якщо ціна базового активу нижча від страйкової ціни на дату закінчення терміну дії опціону. Якщо замість цього вище ціна страйку, то термін дії закінчується марним.
Параметри активів або нічого не ставлять - це тип двійкової опції, яка також відома як "цифрові опції". Їх так називають, оскільки їхній успіх чи невдача базується на пропозиції «так чи ні» (бінарне).
Покладіть основи варіантів
Ключові вивезення
- Опція без активу або нічого не ставиться - це тип бінарної опції, який забезпечує фіксовану виплату, коли виконується в грошах. Як звичайні варіанти ванілі, вони не передбачають купівлю або продаж базового активу. варіанти стилів і в основному торгуються за межами США.
Розуміння параметрів активів або нічого
На відміну від звичайних опціонів пут, опціони, що продаються або без нічого, не виплачують різниці між страйковою ціною та ринковою ціною базового активу. Фактично опціони, що містять активи або нічого не дають опціону власнику опціону взагалі займати позицію в базовому активі. Натомість вони просто забезпечують фіксовану виплату, якщо ринкова ціна нижче страйкової ціни на момент закінчення терміну дії.
Більшість опціонів, що продаються без придбання, або продаються без нічого, торгуються за межами Сполучених Штатів і зазвичай структуруються як європейські опціони. На відміну від варіантів американського стилю, європейські опціони можна використовувати лише на дату погашення. Хоча деякі бінарні опції дозволяють виконати до дати закінчення терміну дії, це, як правило, зменшує отриману виплату.
Бінарні опції
У Сполучених Штатах популярним місцем торгівлі бінарними опціонами є Північноамериканська біржа деривативів (Nadex), платформа на базі Чикаго, яка регулюється Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC).
Приклад реального світу варіанту активів або нічого не ставиться
Припустимо, ви торговець варіантами, який вважає, що акції в корпорації XYZ, ймовірно, впадуть цієї п’ятниці через звіту про прибутки, який, як ви підозрюєте, розчарує інвесторів. Зараз акції торгуються по 30 доларів за штуку, і хоча ви сумніваєтесь, що падіння буде занадто драматичним, ви впевнені, що відбудеться спад.
Шукаючи спосіб отримати прибуток від свого передбачення, ви знайдете опцію без активів або нічого, що закінчується, що закінчується в п'ятницю, наприкінці торгового дня, із страйковою ціною 25 доларів. Умови контракту зазначають, що якщо ринкова ціна акцій XYZ буде нижчою за 25 доларів до кінця торгів у п’ятницю, то ви отримаєте фіксовану суму в розмірі 50 доларів. Якщо з іншого боку акції перевищують 25 доларів, то ваша виплата буде нульовою. Переконавшись, що XYZ в п'ятницю знизиться нижче $ 25, ви вирішили придбати опцію.
У п'ятницю XYZ повідомляє про заробітки, які ще більше розчаровують, ніж ви уявляли. Реакція інвесторів та аналітиків вкрай негативна, тому що акції знижуються до 10 доларів за акцію.
До кінця дня у вас змішані почуття. З одного боку, ваш варіант, який продається з активами або нічого не було, був вигідним, забезпечуючи фіксовану суму в розмірі 50 доларів. З іншого боку, якщо придбаний вами варіант був звичайним (або "простим ванільним") варіантом замість опціону "актив або нічого", ви могли б отримати більше прибутку від приголомшливого зниження XYZ.
