Що таке викупна плата?
Викупна плата - це плата, що стягується з інвестора, коли акції продаються з фонду. Цю плату стягуватиме фондова компанія та потім додаватиметься до фонду. Цей гонорар також може бути відомий як плата за вихід, ринковий платіж або короткостроковий торговий збір. Зазвичай він встановлюється у визначений термін, коли інвестор продає акції.
Ключові вивезення
- Викупна плата - це вартість, яку несе інвестор, коли вони продають певні акції до визначеного періоду часу. Коли стягується плата за викуп, вона повертається безпосередньо до пайового фонду, де її можна інвестувати у портфель фонду. Акціонери сплачують викупну плату відповідно до їх кількості акцій. Викупні збори вводяться в якості штрафу, щоб допомогти відмовити від короткострокової торгівлі.
Як працює плата за викуп
Викупна плата часто асоціюється з пайовим фондом. Коли інвестор продає акції фонду, викупна комісія може стягувати фондову компанію. Взаємні фонди, як правило, є частиною довгострокової інвестиційної стратегії, і вони, як правило, не призначені для короткострокової торгівлі або вигоди від ринкових термінів. Крім того, вони розподіляються серед акціонерів фонду відповідно до вкладеної суми. Цей параметр сприяє справедливості навколо цих зборів.
З цієї причини терміни взаємного використання фондів, хоча і легальні, є насупленою практикою, яка, як правило, призводить до додаткової плати за інвестора. Щоб відмовити від короткотермінових торгів, фондові компанії, як правило, стягують плату за викуп у визначені строки. Більшість компаній, що користуються фондами, використовують тривалість 30 днів. Якщо інвестор вийде з фонду протягом 30 днів після їх первинної покупки, тоді може бути стягнута плата за викуп. Викупна плата найчастіше стягується з інвесторів, які залишають (тобто продають) свою позицію, на відміну від стягнення авансової плати, яка може відмовити депозитів.
Перш ніж придбати акції у взаємному фонді, перевірте плату за викуп та переконайтеся, що уникнути сплати комісії, не вступаючи в короткострокову торгівлю.
Спеціальні міркування
Викупні збори можуть мінімізувати короткостроковий термін, оскільки вони збільшують трансакційні витрати при багаторазовій купівлі та продажу акцій фонду. Зазвичай інвестори не стягуються за викуп акцій інвестицій, якщо це не передбачений мінімальний термін зберігання, наприклад, рік або шість місяців. Зважаючи на це, важливо знати про будь-які збори за викуп та часові рамки, пов'язані з ними.
Викупні збори необхідні для захисту інших інвесторів від більш високих трансакційних витрат. Активні короткострокові викупи призводять до двох важливих проблем для менеджера фонду, включаючи:
- Фонд зобов'язаний підтримувати більш високі позиції грошових коштів для розміщення замовлень на продаж. Короткострокові торги збільшують загальні операційні витрати фонду.
Таким чином, для того, щоб знизити готівкові позиції та операційні витрати нижче, фонд може ввести плату за викуп.
Плата за викупку проти зворотних продажів
Навантаження з резервного продажу виплачується посередникам і структурується як частина графіку комісійних продажів класу. Ці збори можуть бути статичною процентною платою або вони можуть бути відкладені в умовному періоді. Статичні бек-енд-продажні навантаження діють протягом тривалості холдингу і стягуються у відсотках угод, що укладаються. Статичні навантажувальні розпродажі, як правило, нижчі, ніж плата за передній продаж, в середньому становить приблизно 1%. За умови відстрочки резервні збори зменшуються протягом терміну експлуатації. Вони навіть можуть закінчитися через визначений часовий період, і в цьому випадку клас акцій може бути придатним для перекласифікації.
Комісії за викуп відрізняються від навантажувальних продажів, оскільки вони пов'язані з щорічними операційними витратами фонду. Компанії, що працюють із взаємними фондами, інтегрують викупні збори у свої графіки виплат, щоб зменшити короткострокову торгівлю акціями пайових фондів. Плата за викуп зазвичай діє лише протягом визначеного періоду часу, який може становити від трьох місяців до приблизно одного року. Якщо інвестор вирішив викупити акції протягом визначеного періоду часу, плата допомагає компенсувати трансакційні витрати, пов'язані з викупом, а також допомагає захистити інших інвесторів від вищих витрат на акцію загалом.
Приклад стягнення
Вкладення у взаємний фонд може включати численні комісії протягом усієї тривалості інвестицій. Інші комісії, що беруть участь, можуть включати в себе навантаження на продаж, збори 12b-1 та послуги з обслуговування рахунків. Інвестори повинні переконатися, що вони розуміють усі збори, перш ніж купувати та продавати пайовий фонд.
Взаємні фонди Vanguard не включають виплат за викуп, проте вони необхідні у деяких взаємних фондах компанії фонду. Приклад Глобального колишнього фонду індексу нерухомості США (VGXRX) - один із прикладів. Цей фонд має плату за купівлю та плату за викуп для покриття витрат фонду. VGXRX стягує плату за покупку у розмірі 0, 25% та комісію за викуп 0, 25%.
