REITs vs. REIT ETFs: Огляд
Фонди інвестування нерухомості (REITs) - це компанії, які володіють та управляють нерухомістю для отримання та отримання доходу. Інвестори можуть купувати акції REITs, які представляють собою власність окремої компанії з нерухомості, як і звичайні акції. Індивідуальні показники REITs можуть сильно відрізнятися. Багато REITs торгуються на основних фондових біржах, але є також ряд приватних та не публічно торгуваних REIT.
Фонди REIT, що торгуються біржею (ETF), з іншого боку, інвестують свої активи насамперед у цінні папери REIT та інші похідні інструменти. Вони часто мають низький коефіцієнт витрат і пасивно відстежують індекси для більшого ринку нерухомості. Ці індекси REIT включають ряд компонентів РЕІТ як складових. Відстежуючи індекс, інвестор може отримати вплив на більший сектор нерухомості без необхідності ризикувати капіталом однієї окремої компанії.
Більш досконалі інвестори нерухомості можуть захотіти інвестувати в єдиний РЕИТ. Інвестор може захотіти зосередитись на ЗНО з хорошим управлінням, сильним бізнес-планом або зосередженням на певній частині сектору нерухомості. Але для будь-якого інвестора, який не бажає проводити належну ретельність щодо низки різних REITs, ETF підрядника REIT може запропонувати простий спосіб отримати різноманітну експозицію нерухомості за одну торгівлю.
Ключові вивезення
- Цільові інвестиційні фонди - це компанії, які володіють та управляють нерухомістю для отримання та отримання доходу. Фонди, що торгуються біржею, інвестують свої активи насамперед у цінні папери REIT та інші похідні інструменти. Існує три різні види REITs: власний капітал REITs, іпотечний REITs та гібридний REITs.REITs не повинні сплачувати податок на прибуток, якщо вони відповідають певним федеральним нормам. Фонди REIT ETF пасивно управляються навколо індексів власників нерухомості, що торгуються публічно.
REITs
Як було зазначено вище, REITs володіють та управляють нерухомістю для отримання та отримання доходу та пропонують інвесторам акції на державному та приватному ринку. Існує три основні типи РЕІТ: Акціонерний РЕІТ, іпотечний РЕІТ і гібридний РЕІТ. Кожен пропонує різну сферу застосування таблиці - від інвестиційної бази до ризику. Інвесторам необхідно зважити свої інвестиційні цілі, перш ніж вони вирішать внести свої гроші в будь-який з цих ЗНО.
Акціонерні ЗЕД
Майже 90% усіх ЗЕД є власними фондами. Інвестиційні інвестиційні фонди в цю категорію є власником або безпосередньо інвестують у нерухомість, яка приносить прибуток. Це означає, що дохід, який вони отримують, надходить безпосередньо у вигляді доходу від оренди, отриманого від цих об'єктів. Властивості варіюються від торгових центрів, квартир та будинків кондомініуму, корпоративних офісних приміщень, будинків охорони здоров’я і навіть складських приміщень. За даними reit.com, більш ніж 2 трлн доларів активів на нерухомість належать акціонерним фондам REITs.
Ці ПІДС зобов'язані виплачувати мінімум 90% свого доходу акціонерам у вигляді дивідендів.
Акції REITS повинні виплачувати акціонерам мінімум 90% свого доходу у вигляді дивідендів.
Іпотечний РЕІТ
Іпотечний РЕІТ інвестує в іпотеку власності. Деякі mREIT, як їх зазвичай називають, можуть купувати іпотечні цінні папери (MBS) - в житлових або комерційних MBS. Інші купують або створюють іпотечні пропозиції позичальникам та власникам нерухомості. Ці ЗНО реалізують гроші від відсотків від підвищення ціни у вартості MBS або від відсотків, стягнутих за іпотечні кредити.
Ці РЕПІ надають інвесторам доступ до ринку іпотечних кредитів, надаючи їм ліквідність та прозорість публічних акцій.
Гібридні ЗНО
Ці типи REIT складають найменший відсоток сектору REIT. Вони є комбінацією власного капіталу та іпотечного РЕІТ. Вони інвестують безпосередньо як у власність, так і в іпотечний кредит. Інвестуючи в гібридні ЗЕД, інвестори отримують вигоду як власного, так і іпотечного РЕІТів в одному активі. Хоча вони можуть інвестувати як у фізичну нерухомість, так і в іпотеку / MBS, вони, як правило, більше важать одна в іншу.
Інвестування в гібридні ЗЕД є з дуже низькою мінливістю та регулярним доходом, що отримується від підвищення вартості власності та виплати дивідендів.
Податкові переваги REITS
REITs не повинні сплачувати податок на прибуток, якщо вони відповідають певним федеральним нормам. REITs повинні щорічно розподіляти принаймні 90% свого оподатковуваного доходу акціонерам як дивіденди та розподіли. Щонайменше 75% активів REITs повинні знаходитись у нерухомості, готівці чи казначействах США, при цьому щонайменше 75% доходу надходить від ренти, іпотеки чи інших інвестицій у нерухомість. Акції REIT повинні мати як мінімум 100 акціонерів.
REIT ETFs
Фонди REIT ETF інвестують більшу частину своїх фондів у акції REITS та інші цінні папери. Як зазначалося вище, цими інвестиціями пасивно керуються навколо індексів власників нерухомості, що торгуються публічно. Вони, як правило, відомі та віддають перевагу інвесторам через високу дивідендну прибутковість.
Фонди REIT ETF нагадують як акції, так і цінні папери з фіксованим доходом, забезпечуючи дуже стабільний дохід для інвесторів. Ці види активів повинні виплачувати більшість своїх доходів та прибутків акціонерам щорічно.
Приклади REITs та REIT ETFs
REITs
Американська вежа REIT (AMT) - це одне з найбільших у світі REIT за ринковою капіталізацією, яке становило 91, 77 мільярда доларів станом на листопад 2019 року. Запущене в 2012 році, воно управляє більш ніж 170 000 об'єктів багатосторонньої комунікаційної нерухомості. Простіше кажучи, компанія володіє і керує обладнанням та інфраструктурою для широкомовного та бездротового зв'язку в усьому світі. REIT повідомив про збільшення доходу на 9, 4% за третій квартал 2019 року до 1, 95 мільйона доларів, а також збільшення чистого доходу на 34% за аналогічний період 2018 року до 505 мільйонів доларів. Станом на 5 листопада 2019 року REIT торгувався близько $ 205 за акцію та пропонував дивідендну дохідність у розмірі 1, 8%.
Компанія Simon Property Group (SPG) - одна з найбільших ЗЕД за доходами в США. Він володіє і управляє торговою нерухомістю по всій Північній Америці, Європі та Азії, включаючи торгові центри та крамниці преміум-класу. Станом на 5 листопада 2019 року Саймон торгував близько 157 доларів США, ринкова обмеження - 48, 5 мільярда доларів. Саймон запропонував дивідендну дохідність 5, 31%. За третій квартал 2019 року SPG повідомила про загальний дохід на 1, 4 мільярда доларів, що збільшилося з 1, 38 мільярда доларів США за аналогічний період 2018 року. Консолідований чистий дохід знизився з 631 414 доларів у третьому кварталі 2018 року до 572, 102 доларів до 3 кварталу 2019 року.
REIT ETFs
Vanguard REIT ETF (VNQ) є одним з найбільших REITs у секторі та розпочав торгівлю в 2004 році. Він інвестує в акції, випущені REITs, і прагне відстежувати індекс REIT MSCI США, найвизначніший індекс REIT. Станом на 30 вересня 2019 року VNQ мав понад 69, 3 мільярдів активів, що знаходяться в управлінні (AUM), з дуже низьким коефіцієнтом витрат 0, 12%. Це виплачує привабливий дивіденд понад 4%. Фонд має 183 акції у своїх фондах. Перші 10 найбільших склали 42, 3% чистих активів фонду. Найбільший розподіл холдингів у спеціалізованих REITs становив 33, 2%, при цьому 14, 9% акцій фонду в житлових АДСВ та 12, 5% у роздрібних REITs. За три роки до 2019 року VNQ повернувся на 9, 57%, а з початку її створення у вересні 2004 року на 9, 19%.
IShares US Real Estate ETF (IYR) - ще один великий REIT ETF. IYR відстежує індекс нерухомості США Dow Jones. Він почав торгувати в 2000 році і мав 4, 8 мільярда доларів в управлінні станом на 4 листопада 2019. IYR має коефіцієнт витрат на 0, 42%, що вище, ніж у VNQ. Фонд мав 114 компонентів і виплачував дивідендну доходність 2, 59% станом на 30 вересня 2019 року. Акції IYR повернулися на 8, 89% за три роки до 2019 року і повернули 10, 06% з моменту створення. Торгівля акціями IYR здійснюється на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE).
