Зміст
- Що таке коефіцієнт ризику / винагороди?
- Як працює коефіцієнт ризику / винагороди
- Що говорить вам коефіцієнт?
- Приклад у використанні
Що таке коефіцієнт ризику / винагороди?
Коефіцієнт ризику / винагороди означає потенційну винагороду, яку може заробити інвестор, за кожен долар він ризикує отримати інвестицію. Багато інвесторів використовують коефіцієнти ризику / винагороди для порівняння очікуваної віддачі інвестицій із величиною ризику, який вони повинні взяти на себе, щоб отримати ці прибутки. Розглянемо наступний приклад: інвестиція зі співвідношенням ризик / винагорода 1: 7 говорить про те, що інвестор готовий ризикувати 1 доларом, для перспективи заробити 7 доларів. Крім того, співвідношення ризик / винагорода 1: 3 сигналізує про те, що інвестор повинен розраховувати інвестувати 1 долар США, для того, щоб заробити 3 долари від його інвестицій.
Трейдери часто використовують цей підхід для планування, які торги приймати, і коефіцієнт обчислюється діленням суми, яку торговець повинен втратити, якщо ціна активу рухається в несподіваному напрямку (ризик) на суму прибутку, який торговець розраховує отримати зробили, коли позиція закрита (the
нагорода).
Ключові вивезення
- Коефіцієнт ризик / винагорода використовується торговцями для управління своїм капіталом та ризиком збитків під час торгів. Коефіцієнт допомагає оцінити очікуваний прибуток та ризик даної торгівлі. Хороший коефіцієнт винагороди за ризик, як правило, перевищує 1 з 3.
Як працює коефіцієнт ризику / винагороди
Співвідношення ризик / винагорода часто використовується як міра при торгівлі окремими акціями. Оптимальне співвідношення ризик / винагорода сильно відрізняється між різними стратегіями торгівлі. Деякі методи проб і помилок зазвичай потрібні, щоб визначити, яке співвідношення найкраще для даної торгової стратегії, і багато інвесторів мають заздалегідь задане співвідношення ризик / винагорода для своїх інвестицій.
У багатьох випадках ринкові стратеги вважають, що ідеальне співвідношення ризик / винагорода для їх інвестицій становить приблизно 1: 3, або три одиниці очікуваної віддачі на кожну одиницю додаткового ризику. Інвестори можуть керувати ризиком / винагородою більш безпосередньо, використовуючи стоп-лосс-ордери та похідні інструменти, такі як опціони, що продаються.
Коефіцієнт ризику / винагороди
Про що вам говорить коефіцієнт ризику / винагороди?
Співвідношення ризик / винагорода допомагає інвесторам управляти своїм ризиком втратити гроші на торгах. Навіть якщо у торговця є якісь вигідні торги, він з часом втратить гроші, якщо його коефіцієнт виграшу нижче 50%. Коефіцієнт ризик / винагорода вимірює різницю між точкою вступу до торгівлі до стоп-збитку та замовленням купівлі-продажу. Порівняння цих двох забезпечує відношення прибутку до збитку або винагороди до ризику.
Інвестори часто використовують замовлення на зупинку, коли торгують окремими акціями, щоб мінімізувати збитки та безпосередньо керувати своїми інвестиціями з фокусом на ризик / винагороду. Порядок зупинки збитків - це торговий пусковий механізм, розміщений на акції, який автоматизує продаж акцій з портфеля, якщо запас досягає визначеного мінімуму. Інвестори можуть автоматично встановлювати замовлення на стоп-збиток через брокерські рахунки і зазвичай не потребують непомірних додаткових торгових витрат.
Приклад співвідношення ризик / винагорода у використанні
Розглянемо цей приклад: торговець купує 100 акцій компанії XYZ за 20 доларів і розміщує стоп-лосс-ордер на рівні 15 доларів, щоб гарантувати, що збитки не перевищуватимуть 500 доларів. Крім того, припустимо, що цей трейдер вважає, що ціна XYZ досягне 30 доларів у найближчі кілька місяців. У цьому випадку трейдер готовий ризикувати 5 доларів за акцію, щоб очікувати прибуток у розмірі 10 доларів за акцію після закриття позиції. Оскільки торговець може подвоїти суму, яку вона ризикував, вона, як кажуть, має співвідношення ризику / винагороди 1: 2 у цій конкретній торгівлі. Контракти на похідні інструменти, такі як договори про постачання, які дають їх власникам право продавати базовий актив за визначеною ціною, можуть бути використані з подібним ефектом.
Якщо більш консервативний інвестор шукає співвідношення ризику / винагороди 1: 5 для визначеної інвестиції (п’ять одиниць очікуваної прибутковості для кожної додаткової одиниці ризику), то він може використовувати наказ про зупинку збитків для коригування співвідношення ризик / винагорода до свого власна специфікація. У цьому випадку, у прикладі торгівлі, зазначеному вище, якщо інвестор має співвідношення ризику / винагороди 1: 5, необхідне для його вкладення, він встановить порядок стоп-збитку на рівні 18 доларів замість 15 доларів, тобто він більше ризикує, протилежний
