Інвестування в стартап-компанії - дуже ризикований бізнес, але може бути дуже корисним, якщо і коли інвестиції окупляться. Зростання мобільних технологій та інновацій, таких як хмарні обчислення, економіка спільного використання та біткойн, допомогли стимулювати цей останній раунд технологічного підприємництва. Більшість нових компаній чи продуктів просто не роблять цього, тому ризик втратити цілі інвестиції - це реальна можливість. Однак ті, хто це робить, можуть давати дуже високу віддачу від інвестицій. ( Дивіться також: Що саме є запуском? )
Етапи стартапів
Стартап-компанії - це ті, що тільки перебувають у фазі ідеї. Вони ще не мають діючого продукту, бази клієнтів чи потоку доходів. Ці нові компанії можуть фінансувати себе, використовуючи заощадження засновника, отримуючи банківські позики або випускаючи частки акцій. Подача грошових грошей взамін на частку акцій - це те, що спадає на думку більшості людей, коли думають про те, що означає інвестувати в стартапи.
За оцінками, у всьому світі щороку утворюється понад мільйон нових компаній. Перші гроші, отримані цими компаніями, зазвичай - це гроші засновників, друзів та родини (FF&F), відомі як насінні гроші або насінний капітал. Ці суми, як правило, невеликі і дозволяють підприємцю довести, що його ідея має хороші шанси на успіх. Під час насіннєвої фази можуть бути найняті перші працівники та розроблені прототипи, які спрямовують ідею компанії на потенційних клієнтів або пізніших інвесторів. Вкладені гроші будуть використані для таких заходів, як проведення маркетингових досліджень.
Як тільки нова компанія приступає до операцій і починає збирати початковий дохід, вона просунулася від початкового до добросовісного стартапу. У цей момент засновники компанії можуть подати свою ідею інвесторам-ангелам. Ангел-інвестор, як правило, є приватною особою з деяким накопиченим багатством, який спеціалізується на інвестуванні в компанії ранньої стадії. Ангельські інвестори, як правило, є першим джерелом фінансування поза межами грошових коштів з фінансування. Вкладення ангелів, як правило, невеликі за розміром, але ангельські інвестори також мають багато заробляти, оскільки на даний момент перспективи компанії є найбільш ризиковими. Гроші ангелів використовуються для підтримки початкових маркетингових зусиль та переміщення прототипів у виробництво.
У цей момент, якщо компанія починає рости і демонструвати перспективність, вона може домагатися фінансування венчурного капіталу (ВК). Засновники розробили надійний бізнес-план, який диктує бізнес-стратегію та прогнози, що рухаються вперед. Хоча компанія ще не отримує жодного чистого прибутку, вона набирає обертів і реінвестує будь-які доходи назад в компанію для зростання. Венчурний капітал може означати індивідуальне, приватне партнерство або об'єднаний інвестиційний фонд, який прагне інвестувати та брати активну роль у перспективних нових компаніях, які пройшли повз стадії насінництва та ангелів. Венчурні капіталісти часто беруть на себе посаду радників і знаходять місце в раді директорів компанії. Венчурний капітал можна шукати в додаткових раундах, оскільки компанія продовжує горіти за рахунок грошових коштів, щоб досягти експоненційного зростання, який очікують інвестори ВК. ( Докладніше див.: Етапи інвестування в венчурний капітал .)
Інвестування в стартапи
Якщо ви не будете засновником, членом сім'ї або близьким другом засновника, швидше за все, ви не зможете потрапити на самому початку нового захоплюючого стартапу. І якщо ви не будете заможним, акредитованим інвестором, ви, швидше за все, не зможете взяти участь в якості інвестора-ангела. Сьогодні приватні особи можуть певною мірою брати участь у фазі венчурного капіталу, інвестуючи у фонди приватного капіталу, які спеціалізуються на фінансуванні венчурного капіталу, дозволяючи непрямі інвестиції в стартапи.
Фонди приватного капіталу інвестують у велику кількість перспективних стартапів, щоб диверсифікувати їх ризик перед будь-якою компанією. Згідно з останніми дослідженнями, коефіцієнт невдач для портфеля венчурних фондів становить 40% -50% в даному році, і 90% всіх компаній, вкладених у інвестиції, не перевищуватимуть десятирічну позначку. Думка про те, що лише кожна десята інвестиція венчурного капіталу матиме успіх, зараз є очікуванням галузі. 10% компаній, які роблять це великим, можуть повернути багато тисяч відсотків інвесторам. ( Див. Також: Перевірка реальності: чому стартапи не вдається .)
Типові венчурні угоди структуруються протягом десяти років до виходу. Ідеальна стратегія виходу полягає в тому, щоб компанія стала публічною через первинну акцію (IPO), яка може генерувати великі прибутки, очікувані від прийняття такого ризику. Інші стратегії виходу, які є менш бажаними, включають придбання іншою компанією або залишатись приватним прибутковим підприємством. ( Докладніше див: Основи IPO .)
Прекрасним прикладом є Google (GOOG), який стартував як стартап у 1997 році, отримавши 1 мільйон доларів в грошових коштах від FF&F. У 1999 році компанія стрімко зростала та залучила 25 мільйонів доларів фінансування венчурного капіталу, при цьому дві фірми ВК придбали близько 10% кожної компанії. У серпні 2004 року Google IPO'd, зібравши для компанії понад 1, 2 мільярда доларів та майже півмільярда доларів для тих первісних інвесторів, повернення майже 1700%.
Ризик, а також винагорода
Ці великі потенціали віддачі є результатом неймовірної кількості ризику, притаманного новим компаніям. Не тільки 90% інвестицій у ВК не вдасться, але існує цілий ряд унікальних факторів ризику, на які слід звернути увагу при розгляді нової інвестиції в стартап.
Першим кроком у проведенні належної перевірки для стартапу є критична оцінка бізнес-плану та моделі отримання прибутку та зростання в майбутньому. Економіка ідеї повинна перетворюватися на реальну віддачу. Багато нових ідей настільки передові, що ризикують не завоювати ринок. Сильні конкуренти чи основні перешкоди для входу є також важливими міркуваннями. Юридичні, регуляторні та дотримання питань також важливо враховувати для абсолютно нових ідей, таких як регуляторні перешкоди, з якими зараз стикаються стартапи Airbnb та Uber.
Багато інвесторів з ангелів та VC вказують, що особистість та привід засновників компанії так само, або навіть важливіші, ніж сама бізнес-ідея. Засновники повинні володіти майстерністю, знаннями та пристрастю переносити їх через періоди зростаючих болів та розчарування. Вони також повинні бути відкритими для порад та конструктивного зворотного зв’язку зсередини та зовні фірми. Вони повинні бути спритними та спритними, щоб орієнтуватися на напрямок компанії з огляду на несподівані економічні події чи технологічні зміни.
Інші питання, які потрібно задати - це, якщо компанія буде успішною, чи виникне ризик терміну? Чи будуть фінансові ринки дружніми до IPO через п’ять-десять років? Чи буде компанія достатньо виросла для успішного проведення IPO та забезпечити надійну віддачу від інвестицій?
Суть
Інвестувати в стартапи - це не для слабкого серця. Гроші FF & F можна легко втратити, не вистачивши на них грошей. Інвестування у фонди венчурного капіталу диверсифікує частину ризику, але також змушує інвесторів зіткнутися з суворою реальністю того, що 90% фінансуваних компаній не зможуть перейти на IPO. Для тих, хто все-таки стає публічним, прибуток може становити тисячі відсотків, що робить ранніх інвесторів дуже багатими.
