Що таке феномен S&P
Явище S&P - це тенденція акцій до тимчасового зростання цін відразу після додавання до S&P 500, головного індексу ринку США.
Порушення феномена S&P
Явище S&P виникає, коли фондові індекси та інші інвестиційні засоби, що відстежують індекс Standard & Poor's 500 (S&P 500), купують акції відразу після того, як S&P 500 додав його до свого індексу. Приплив купівлі чинить тиск на ціну акцій. Зростання цін здебільшого є тимчасовим і відступає після того, як вщухли купівлі, пов'язані з S&P.
S&P 500 - це індекс, зважений ринковою вартістю 500 найбільших американських компаній, що торгуються публічно за ринковою вартістю або ринковою капіталізацією. Це найпопулярніший ринковий індекс для відстеження індексного фонду. Основна частина інвесторів та аналітиків вважає це найбільш точним єдиним показником стану ринку акцій з великим капіталом в США. Переважна популярність S&P 500 є причиною того, що доповнення до індексу мають великий, вимірний вплив на ціни.
Індекс підтримується Комітетом з індексів S&P, до якого входять економісти Standard & Poor's та аналітики індексу. Ця команда регулярно збирається для моніторингу індексу та розгляду та внесення змін до індексу.
Критерії додавання та вилучення з S&P 500
Щороку кілька американських компаній отримують або втрачають місце в індексі S&P 500. Щоб компанія могла претендувати на включення до індексу, вона повинна задовольняти певним критеріям. Це повинна бути американська компанія, принаймні 50 відсотків її акцій торгуються на активній біржі, високій ліквідності, позитивному прибутку та хорошому кредиті. Звичайно, компанії повинні підтримувати високу ринкову капіталізацію. Станом на 2018 рік, відрізання становить 6, 1 мільярда доларів.
Видалення з індексу зазвичай є результатом злиття, поглинання чи зміни індексованої компанії, яка порушує один або більше критеріїв придатності. Доповнення зазвичай є наслідком необхідності заповнити пробіл після видалення. Наприклад, у червні 2018 року S&P 500 зняв Time Warner з індексу після її придбання AT&T, вже компанією S&P 500. Щоб заповнити прогалину, яку залишив Time Warner, S&P 500 взяла участь у FleetCor Technologies.
Одразу ж, явище S&P набуло чинності. Відразу після повідомлення про те, що FleetCor приєднається до S&P 500, компанія побачила 6, 45% -ний стрибок ціни на свої акції. Через тиждень явище S&P розвіялося, і ціна акцій наблизилася до, але все ще незначно вищої, ніж ціна до попереднього оголошення.
