Що таке графік 13E-4
Графік 13E-4 відомий як заява про тендерну пропозицію емітента. Він повинен бути поданий певними компаніями-звітниками, які роблять тендерні пропозиції за власними цінними паперами - відомими як пропозиція для проведення тендерів. Графік 13E-4 подається у зв’язку з правилом 13e-4 відповідно до Закону 1934 р., Що встановлює додаткові вимоги, яким повинен дотримуватися емітент, коли він вносить тендерну пропозицію емітента.
НАРУШЕННЯ Вниз. Графік 13E-4
Графік 13E-4 зараз вважається застарілим SEC. Він був замінений у січні 2000 року Графіком TO-I.
Пропозиції тендерів емітента
Тендерна пропозиція емітента дозволяє компанії викупити власні акції у акціонерів, часто за ціною, що перевищує ринкову вартість. Зазвичай це робиться в спробі зупинити або уникнути ворожих поглинань, оскільки якщо фірма стає власною мажоритарною акціонером, вона може зробити вороже поглинання або неможливим, або непосильним витратом на компанію, яка хоче її перейняти. Таким чином, тендерні пропозиції емітента є запобіжним заходом.
Інформація, включена до Розкладу TO-I
Графік TO-I включає загальну оцінку запропонованої транзакції з метою обчислення плати за подання, яка розраховується відповідно до правила 0-11 Закону про цінні папери та біржі 1934 р. У графік також входить вступна заява, яка визначає умови тендерної пропозиції емітента, включаючи час та дату закінчення терміну дії опціону; які цінні папери компанія пропонує придбати; і чи вірить компанія, що її фінансовий стан відіграє певну роль у вирішенні питання про тендерну пропозицію. Компанія повинна уточнити, чому вона вважає, що її фінансовий стан чи не відіграє певної ролі в її рішенні видати пропозицію про тендер.
Нещодавні пропозиції щодо проведення тендерних пропозицій включають пропозицію Herbalife у квітні 2018 року, в якій компанія оголосила, що викупить свої загальні акції на суму до 600 мільйонів доларів. Компанія запропонувала $ 98 до $ 108 за акцію; його акції були оцінені в $ 103, 02 при закритті за день до оголошення. Повідомлення призвело до зростання цін на акції компанії.
Ще одна нещодавня пропозиція про тендерні пропозиції надійшла від AbbVie у травні 2018 року, коли компанія оголосила, що викупить до 7, 5 мільярдів доларів своїх загальних акцій за цінами, що становлять від 99 до 114 доларів за акцію. Акціонерам було дозволено виставити торги своїм запасам за ціною, яку вони обрали в межах цього діапазону, але коли термін тендерної пропозиції закінчився, AbbVie обирає найкращу ціну в межах тих, що пропонуються акціонерами, за яких викуповують до 7, 5 мільярдів доларів своїх загальних акцій.
