ВИЗНАЧЕННЯ форми SEC 424B3
Форма SEC 424B3 - це проспектна форма, яку Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) вимагає від компанії-емітента подати, деталізуючи інформацію, що призвело до значних змін від раніше наданої інформації. Компанії зобов'язані подавати проспект форми 424B3 відповідно до правила 424 (b) (3) Закону про біржу цінних паперів 1933 року.
Компанії можуть також подати форми 424B4 та 424B5 для додаткових розголошень.
НАРУШЕННЯ Вниз СЕКС Форма 424B3
Закон про біржу цінних паперів 1933 р. Був створений для того, щоб допомогти інвесторам приймати обґрунтовані рішення, вимагаючи від емітентів цінних паперів заповнити та подати у Комісію з цінних паперів та бірж заяви про реєстрацію (включаючи фінансову та матеріальну інформацію), перш ніж зробити випуск доступним для придбання населенням.
Суттєві штрафи існують для питань, які не дотримуються належного протоколу подачі заявок та розголошення. Наприклад, будь-яка особа, яка навмисно порушує Акт 1933 р., Зазнає п’яти років позбавлення волі, штрафу в розмірі 10 000 доларів США або обох. Закон також містить директорів компаній, адвокатів, бухгалтерів, весь андеррайтинговий синдикат, а також усіх осіб, які підписали заяву про реєстрацію, цивільно відповідальну за помилкові та оманливі заяви, що містяться в реєстраційній заяві та проспекті. Інвестори можуть подати позов до будь-якого з осіб, які беруть участь у роботі, або декількох сторін, які придбали нову емісію та не знали про помилкові заяви чи упущення.
Часто подання заяв про реєстрацію, що вимагається Законом про обмін цінними паперами 1933 року, також є заявами про реєстрацію згідно із Законом про інвестиційні компанії 1940 року.
Приклад форми 424B3 SEC
У листопаді 2017 року Galena Pharmaceuticals подала форму 424B3 SEC як доповнення до своєї первинної проксі-заяви або заяви про згоду з метою надання певних роз'яснень та доповнень до розкриття інформації. Переглянуті розкриття інформації включали:
-
Поправка Галени до "Питання та відповіді про об'єднання та Спеціальну зустріч Галени". Що стосується "Якого ефекту матимуть утримані та" брокери без голосу "на результат голосування стосовно кожної з пропозицій Галени?" стверджує, що утримання від голосу матиме «таку ж дію, як і голосування« ПРОТИ », а брокерські не-голоси не матимуть впливу на результат голосування.
Крім того, Галена внесла поправки до повного пункту на сторінці 107 Проксі-декларації у розділі "Злиття - думка фінансового радника Галени " ( доданий текст підкреслений, а вилучений текст має прорив):
-
«Під час вибору компаній, що використовуються в цих аналізах, критеріями, якими користується Canaccord Genuity, вважається, що низка потенційних компаній може бути включена до її вибраної групи однорангових робіт, обраного прецедентного первинного розміщення акцій та обраного попереднього аналізу транзакцій. Хоча жодна з цих компаній не була безпосередньо порівнянна зі SELLAS через, серед інших причин, їх точного спрямованості на продукт та стадії розвитку, кількості продуктів, що розробляються, та інших фінансових, ділових та / або експлуатаційних характеристик, критеріями, якими користується Canaccord Genuity, були: терапевтичне вказівки провідної програми обраної компанії та фази розвитку цієї програми свинцю в порівнянні з програмою SELLAS, як зазначено в таблицях нижче. "
-
Цей приклад дозволяє зрозуміти рівень деталізації багатьох форм 424B3.
