Що означає секторний аналіз?
Галузевий аналіз - це оцінка економічного та фінансового стану та перспектив даного сектора економіки. Секторний аналіз служить для того, щоб інвестор міг оцінити, наскільки добре очікуються результати діяльності компаній у цьому секторі.
Аналіз секторів, як правило, використовують інвестори, які спеціалізуються на певному секторі, або застосовують підхід до інвестування зверху вниз або поворот сектору. У підході зверху вниз спочатку визначаються найбільш перспективні сектори, а потім інвестор переглядає запаси в цьому секторі, щоб визначити, які з них в кінцевому підсумку будуть придбані. Стратегічну ротаційну стратегію можна використовувати, інвестуючи певні акції або використовуючи секторальні фондові біржові фонди.
Роз'яснено секторний аналіз
Секторний аналіз ґрунтується на передумові, що певні сектори працюють на різних етапах ділового циклу. Наприклад, на початку ділового циклу відсоткові ставки низькі, і зростання починає зростати. Під час цього етапу компанії, які отримують переваги від низьких процентних ставок та збільшення позикових коштів, часто роблять добре. До них відносяться компанії з фінансового та споживчого дискреційного сектору. Пізно в економічному циклі, коли зростання сповільнюється, оборонні сектори, такі як комунальні послуги та телекомунікаційні послуги, часто випереджають.
У стратегіях обертання секторів інвестори можуть визначати сектори різними способами. Але поширеною систематикою є Глобальний стандарт класифікації промисловості (GICS), розроблений MSCI та Standard & Poor's. GICS складається з 11 секторів, які розбиті на 24 галузі, 68 галузей та 157 підгалузей. Наприклад, сектор споживчих скоб складається з трьох галузевих груп: 1) Продовольча та харчова продукція, 2) Продукти харчування, напої та тютюнові вироби та 3) Господарські та особисті товари.
Ці галузеві групи розбиваються далі на галузі. Наприклад, продукти харчування, напої та тютюнові вироби складаються з тих трьох, які потім розбиваються на підгалузі. Наприклад, галузь напоїв складається з трьох підгалузей: пивовари, дистилятори та виноградники та безалкогольні напої.
Секторальні ротатори та інші, які використовують підхід зверху вниз, не обов'язково обмежуються секторами. Вони можуть вирішити акцент на галузевих групах, галузях чи підгалузях.
