Що таке показник почуття?
Індикатор настрою відноситься до графічного або числового показника, призначеного для показу, як група почувається щодо ринку чи економіки. Індикатор настрою прагне кількісно оцінити, як поточні переконання та позиції впливають на подальшу поведінку. Показники почуттів показують, наскільки велика або бичача група людей, що може допомогти прогнозувати подальшу поведінку цієї групи, часто на протилежний спосіб. Наприклад, коли інвестори вкрай несучі, це часто є протилежним сигналом трейдерам з індикаторним настроєм, що ринкові ціни незабаром можуть почати зростати.
Ключові вивезення
- Існує багато різних типів показників настрою, таких як поведінка та переконання споживачів, поведінка та переконання інвесторів. Екстремальні показання індикатора настрою змушують деяких торговців приймати протилежний погляд. Наприклад, надзвичайний оптимізм, як правило, супроводжується песимізмом, і навпаки. Індикатори настрою використовуються для аналізу тенденцій, активів та економіки з точки зору залучених учасників, а не просто для перегляду активів, тенденцій чи економіки. Індикатор настрою рухається в тому ж напрямку, що і його аналіз, що, як правило, допомагає підтвердити цю тенденцію.
Що говорить вам показник почуття?
Індикатори настрою можуть використовуватись інвесторами, щоб побачити, наскільки оптимістичні чи песимістичні люди щодо поточних ринкових чи економічних умов. Наприклад, показник настрою споживачів, наприклад, звіт про споживчий настрій Мічигану, показує, що песимізм може змусити компанії менше запасатися запасами, оскільки вони можуть побоюватися, що споживачі не витратять їх.
Дані підлягають інтерпретації. Високий показник показує, що споживачі є неперевершеними. І все-таки з високого читання, деякі вважають, що з часом вона може опуститися нижче. Низький показник показує, що споживачі пригнічені, і звідси все може покращитися.
Показники почуттів - це лише одна частина даних і не мають бути сигналом часу для вжиття заходів. Наприклад, якщо показник настрою, такий як коефіцієнт put / call, має дуже високий показник (відносно історичних значень), що вказує на те, що інвестори очікують зниження цін на фондовому ринку. Протилежний аспект вказує на те, що ціни, ймовірно, піднімуться, оскільки мало людей залишилося, щоб продовжувати натискати ціни нижче. Те, що нам не говорить, коли це станеться. Натомість торговці використовують ці дані для спостереження за поворотними цінами, коли рівень настрою досягає крайніх значень.
Якщо показники настрою не є крайніми, вони можуть допомогти підтвердити поточну тенденцію. Наприклад, зростаюче співвідношення "постачання / виклик" сигнали інвесторів песимістичні, що допоможе підтвердити спад в ціні. Аналогічно, падіння коефіцієнта "ставка / виклик" допоможе підтвердити зростання ціни.
Політики можуть також використовувати індикатори настрою з іншими економічними даними, наприклад, для визначення майбутнього напрямку процентних ставок. (Для подальшого читання читайте в розділі: Як читати індекс почуттів споживачів Мічигану?).
Види показників ринкового настрою
Інвестори можуть використовувати індикатори настрою, щоб отримати уявлення про настрій фондового ринку. Екстремальні показання, що даються за цими показниками, можуть свідчити про наступаючі зміни.
Індекс волатильності CBOE (VIX): Інвестори часто розглядають цей показник як індекс страху, оскільки він зростає, коли інвестори купують значну кількість опціонів для захисту своїх портфелів. Інвестори, які купують пут-опціони, вважають, що ціна базових акцій впаде. Якщо VIX сплеск, це вказує на страх всередині ринку. (Щоб дізнатися більше, див.: Що вказує індекс волатильності (VIX)?)
Індикатор високих / низьких показників Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE): інвестори можуть відслідковувати цей показник для порівняння акцій, роблячи нові максимуми в 52 тижні порівняно з акціями, що роблять нові мінімуми в 52 тижні. Шипи в будь-якому напрямку часто виявляють надзвичайно бичачі або ведмежі настрої. Контраріанські інвестори можуть використовувати цей показник настрою для придбання якісних акцій у періоди суворого песимізму.
200-денний ковзний середній NYSE: Цей показник показує, скільки акцій торгують вище їх довгострокової ковзної середньої і виражається у відсотках. Наприклад, якщо показник зростає і показує, що понад 60% акцій торгують вище своїх середніх 200-денних середніх, це вказує на широкі бичачі настрої. Читання понад 80% припускає, що акції можуть бути завищені.
Статистика торгівлі непарними лотами: Цей показник вимірює кількість акцій, що купуються та продаються непарними партіями, що становить більшість 100 акцій для більшості акцій. Теорія, що стоїть за цим показником настрою, полягає в тому, що роздрібні інвестори, які, як правило, мають найменшу суму грошей, ймовірно, купують і продають непарні партії, купують тоді, коли бичачі настрої досягли максимуму, і продають, коли ведмежі настрої досягають апогею. Тому, коли торгівля непарними лотами збільшується під час ринкових крайнощів, кмітливі інвестори можуть зайняти позицію у зворотному напрямку.
Звіт про зобов'язання торговців: Цей тижневий звіт показує сукупне позиціонування різних груп торговців на ф'ючерсних ринках. Зростаюча спекулятивна позиція вказує на підвищення ціни цього активу. Однак, коли спекулятивний інтерес досягає крайності, це вказує, що ціни можуть рухатися в інший бік.
Різниця між показниками почуття та технічними показниками
Хоча деякі показники настрою також підпадають під заголовок технічного показника, або навпаки, індикатори настрою мають на меті показати, як позиціонують себе споживачі чи інвестори, чи які їхні переконання щодо економіки чи ринку. Технічний індикатор - це широкий термін, що використовується для опису формул, які маніпулюють даними про ціну чи обсяг (а іноді й інші типи даних) активу, щоб забезпечити інший погляд на те, що відбувається на графіку ціни / обсягу.
Обмеження використання індикатора настрою
Індикатори почуття не є сигналами часу. Надзвичайне читання звіту "Зобов'язання торговців" не означає, що ціна активу негайно зміниться. Екстремальне читання може залишатися на місці тривалий час, або ціна може залишитися там, де вона є, поки торговці розкручують свої позиції і екстремальне читання зникає без значного зміни ціни.
Показники почуттів найкраще використовувати спільно з іншими формами технічного та фундаментального аналізу, щоб допомогти підтвердити ринкові чи економічні повороти. Наприклад, надзвичайно бичачий показник настроїв у поєднанні з надзвичайно високим співвідношенням ціна / прибуток (та / або погіршенням основ), а також пониженням ціни надають більш переконливі докази майбутнього спаду, ніж діяти лише на настрої.
