Незважаючи на інвестиції Фонду публічних інвестицій Саудівської Аравії в Tesla Inc. (TSLA), десятиліття інвестицій в американські компанії державними коштами може закінчитися незабаром, повідомляє Bank of America.
Зі зростанням економіки США, безробіттям нижче 4% та запасами майже рекордно високими, державні фонди за останні кілька років вчинили вбивство за свої інвестиції. Але Банк Америки попереджає, що партія закінчиться в якийсь момент, оскільки інвестори прицілюються в іншому місці. "Інвестори, такі як СФП та державні пенсії, були зосереджені та насолоджувались їздою в США протягом останніх кількох років, і деякі показники здаються все ще конструктивними", - сказав Блумбергу Вуді Буез, глобальний керівник суверенних фондів багатства Банку Америки в інтерв'ю. "Незрозуміло, що буде спусковим механізмом, але в якийсь момент я очікую, що зважування щодо США, а саме певних секторів, стане свідком обертання". (Див. Більше: 5 найбільших державних фондів достатку)
Оцінки США високі
За словами Буеза, оцінки знаходяться на високому рівні, що ускладнює суверенним інвестиційним фондам заробляти свої гроші в США. В результаті він зазначив, що не здивується, побачивши гроші, що залишають американські компанії та повертаються на ринки, що розвиваються. та Азії. Він зазначив, що суверенні фонди багатства та державні пенсійні фонди заманюються активами, що забезпечують доходи, такими як нерухомість, енергетика, центри обробки даних та інфраструктура, райони, які переповнилися інвестиціями на розвинені ринки. На ринках, що розвиваються, є більше можливостей для заробітку. Блумберг вказав на ринок житла та індекс S&P 500 за двома ознаками, на яких ринки США можуть бути піковими. Американський ринок нерухомості на шляху до широкого сповільнення, яке не було вже роками. Тим часом співвідношення ціни і заробітку S&P 500 встановлено, що вже третій рік поспіль перевершить 20, що, за словами Блумберга, є найбільш тривалим з початку рубежу століття. Це означає, що інвестори готові платити 20 доларів за 1 долар поточного прибутку. (Читайте також: Де зазвичай інвестують пенсійні фонди?)
Суверенні фонди багатства йдуть самостійно
Посилаючись на дані компанії Preqin, яка відстежує інвестиції з боку суверенних фондів, Блумберг повідомив, що активи вдвічі збільшилися до 7, 45 трлн дол. У 2008 році активи суверенного фонду багатства склали 3, 1 трлн. Інвестиції коштів охоплюють усі класи активів, включаючи акції, облігації, приватний капітал, нерухомість та останнім часом прямі інвестиції в компанії. Маючи кошти, здатні самостійно виконувати угоди, вони більше не шукають співінвесторів, таких як приватні акціонерні фірми, зазначив Boueiz. Коли вони стають більш впевненими в собі і збільшують свою міжнародну команду, вони збільшують кількість прямих угод і забезпечують ліквідність для великих угод, будь то у формі боргу чи власного капіталу. "Вони є довгостроковими інвесторами з меншими обмеженнями, ніж загальні партнери, і це грає на їх користь", - сказав Буез Bloomberg.
