Що таке фонд ультракоротких облігацій?
Фонд ультракоротких облігацій - це облігаційний фонд, який інвестує лише у інструменти з фіксованим доходом з дуже короткостроковими строками погашення. Фонд ультракоротких облігацій в ідеалі інвестуватиме в інструменти зі строком погашення близько одного року. Ця стратегія інвестування, як правило, пропонує більш високу дохідність, ніж інструменти грошового ринку, із меншими коливаннями цін, ніж типовий короткостроковий фонд.
Переваги ультракоротких облігаційних фондів
Ультракороткі облігаційні фонди дають інвесторам більш значний захист від процентного ризику, ніж довгострокові інвестиції в облігації. Оскільки ці кошти мають дуже низьку тривалість, підвищення процентної ставки вплине на їх вартість менше, ніж фонд середньо- чи довгострокових облігацій.
Хоча ця стратегія пропонує більший захист від підвищення процентних ставок, вони зазвичай несуть більший ризик, ніж більшість інструментів грошового ринку. Крім того, депозитні сертифікати (компакт-диски) відповідають регульованим вказівкам щодо інвестицій, але ультракороткий облігаційний фонд не має більшого регулювання, ніж стандартний фонд з фіксованим доходом.
Ключові вивезення
- Ультракороткі фонди мають більше свободи і, як правило, домагаються більш високих доходів, інвестуючи в більш ризикові цінні папери. Федеральна корпорація страхування вкладів (FDIC) не покриває і не гарантує надкороткі облігаційні кошти. У середовищах з високою відсотковою ставкою ультракороткі облігаційні фонди певних типів можуть бути надзвичайно сприйнятливими до втрат.
Ультракороткі облігаційні фонди порівняно з іншими інвестиціями з низьким рівнем ризику
Основні відмінності між ультракороткими облігаційними фондами та іншими інвестиціями з відносно низькими ризиками - такими як фонди грошового ринку та депозитні сертифікати - широко не вивчені.
Наприклад, фонди грошового ринку можуть інвестувати лише у якісні, короткострокові інвестиції, видані урядом США, корпораціями США та державними та місцевими органами влади. І навпаки, ультракороткі фонди мають більше свободи і, як правило, домагаються більш високих прибутків, інвестуючи в більш ризикові цінні папери. Крім того, значення чистих активів (NAV) ультракоротких облігаційних фондів коливаються. Навпаки, фонди грошового ринку намагаються підтримувати стабільність на рівні 1, 00 долара за акцію. Фонди грошового ринку також підлягають жорсткій нормі диверсифікації та зрілості. Однак ці норми не поширюються на ультракороткі облігаційні фонди.
Крім того, Федеральна корпорація з страхування вкладів (FDIC) не покриває і не гарантує надкороткі облігаційні фонди. Депозит сертифіката, з іншого боку, страхується до 250 000 доларів. FDIC охоплює компакт-диски, що обіцяє повернення основної суми та визначеної процентної ставки, оскільки депозит зберігає банк або ощадна установа. Крім того, компакт-диски зазвичай пропонують кращу процентну ставку на депозитні кошти, ніж звичайні ощадні рахунки.
Ультракороткі облігаційні фонди, у яких зберігаються цінні папери із більш тривалими строками погашення, також є більш ризиковими, ніж фонд із меншими строками погашення, усі інші фактори рівні.
Кредитна якість ультракоротких облігаційних фондів
Інвесторам важливо дослідити типи цінних паперів, в які вкладається ультракороткий фонд, тому що може статися зниження кредиту або дефолт портфеля цінних паперів. Кредитний ризик є меншим фактором для ультракоротких фондів облігацій. Знижений ризик пояснюється тим, що вони в основному інвестують у державні цінні папери. Однак інвесторам слід знати про ультракороткі облігаційні фонди, які інвестують у облігації компаній із нижчими кредитними рейтингами, похідні цінні папери або приватні іпотечні цінні папери. Ці типи фондів, як правило, піддаються більш високому рівню інвестиційного ризику.
Ультракороткі облігаційні фонди та високі процентні ставки
У середовищах з високою відсотковою ставкою ультракороткі облігаційні фонди певних типів можуть бути надзвичайно сприйнятливими до втрат. Потенційним інвесторам важливо дослідити «тривалість» фонду, яка визначає, наскільки чутливим може бути портфель фонду до коливань процентних ставок.
Будь-яка інвестиція, яка обіцяє більш значний потенціал повернення без додаткового ризику, повинна викликати скептицизм. Інвестори можуть дізнатися більше про ультракороткий облігаційний фонд, прочитавши всю доступну інформацію фонду, включаючи повний проспект фонду.
Приклад реального світу
Ось короткий список деяких найефективніших ультракоротких фондів облігацій:
- SPDR Blmbg Barclays Inv. BIL)
