Що таке Коефіцієнт розпродажів для спеціалістів
Коефіцієнт короткого продажу спеціалістів - це міра активної діяльності фахівців на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE). Коефіцієнт порівнює цю активність з короткими продажами всього NYSE. Значення цього заходу в останні роки зменшується.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Спеціаліст Коефіцієнт продажу
Коефіцієнт короткого продажу спеціалістів - це міра активності короткого продажу торговців на Нью-Йоркській фондовій біржі. Ці виробники ринку відомі як фахівці. Кожного з них доручають балансувати вхідні замовлення на купівлю та продаж у портфелі акцій, щоб полегшити торгівлю цими акціями. Багато аналітиків вважають, що фахівці мають унікальну точку зору на торговельну діяльність і, таким чином, роблять більш обізнані ставки зі своїми власними операціями. Контраряни можуть відповісти, що протягом багатьох років нагляд за спеціалістами NYSE був легким та вказував на дисциплінарні заходи, які в 2003 році здійснили біржі проти кількох фірм-спеціалістів. Фірми звинувачували у зловживанні своїм становищем для отримання прибутку від торгівельної діяльності, коли вони повинні були виступати нейтральними фасилітаторами. Фахівці все частіше витісняються електронними платформами для торгівлі на NYSE та інших біржах, але прихильники спеціалізованої системи стверджують, що вони забезпечують ліквідність та керують нестабільністю таким чином, що електроніка не може.
Це співвідношення обчислюється діленням кількості коротких продажів фахівців на загальну кількість коротких продажів на NYSE. Біржа публікує ці дані з затримкою приблизно два тижні.
Висока частота торгів та коефіцієнти продажу
Коефіцієнт короткого продажу спеціалістів став менш поширеним показником на початку 21 століття. Однією з причин цього є зростання високочастотних торгів (HFT) та вплив, який він мав на загальну кількість коротких продажів або коротких відсотків на поточних ринках. Оскільки HFT зафіксував свою популярність протягом останніх років, вона склала значну частину коротких відсотків. Однак ці торги не обов'язково є бичачими ставками проти ринку, якими вони могли бути в минулому. Високочастотні трейдери, як правило, швидко покривають свої короткі позиції та значно покращили доступ до акцій з невеликим розміром. Цей доступ надає торговцям більш широке коло компаній. Обидва ці фактори означають, що високочастотний короткий продавець, як правило, піддається набагато меншому ризику, ніж традиційний короткий продавець в минулому. Менший ризик призводить до більш короткого продажу, що може спотворити значення частки короткого інтересу фахівців.
