Що таке обмежений запас?
Обмежений запас відноситься до незареєстрованих акцій власності в корпорації, які випускаються корпоративним філіям, таким як керівники та директори. Акціоновані акції не перекладаються і повинні торгуватися відповідно до спеціальних норм Комісії з цінних паперів та бірж (SEC). Обмеження покликані стримувати передчасні продажі, які можуть негативно вплинути на компанію. Зазвичай він стає доступним для продажу за градуйованим графіком набуття прав, який триває кілька років. Обмежений запас також називається "лист запасів" та "розділ 1244 запасів".
Типи акцій: дозволені, видатні, плаваючі та обмежені акції
Як працює обмежений запас
Обмежені акції стали більш популярними в середині 2000-х, оскільки компанії вимагали витрачати гранти на акції. Його часто використовують як форму компенсації працівника; в такому випадку вона, як правило, стає передавальною, тобто жилеткою, після задоволення певних умов, таких як продовження зайнятості протягом певного періоду часу або досягнення певних етапів розвитку продукту., цілі доходу на акцію (EPS) або інші фінансові цілі.
Інсайдерам надаються обмежені акції після злиття та поглинання, здійснення андеррайтингу та асоційованої форми власності, щоб запобігти передчасним продажам, які можуть негативно вплинути на компанію. Виконавчому директору, можливо, доведеться позбавити обмежених акцій, якщо він покине компанію, не виконає корпоративних чи особистих цілей діяльності або не виконає торговельних обмежень SEC. Норми SEC, які регулюють торгівлю акціями з обмеженим доступом, викладені в Правилі 144 СЕК, де описано реєстрацію та публічну торгівлю акціями з обмеженим доступом, а також обмеження на періоди та обсяги проведення.
Виконавчий орган, який покидає компанію, не досягає цілей ефективності або не виконує обмежень щодо торгівлі SEC, можливо, доведеться втратити свої обмежені акції.
Ці акції можуть бути обмежені положенням про подвійний пуск. Це означає, що акції працівника стають необмеженими, якщо підприємство придбане іншим, а працівник звільнений у процесі реструктуризації, що слідує за цим.
Ключові вивезення
- Акціоновані акції - це форма компенсації виконавців, яку пропонують корпорації. Вони найчастіше зустрічаються у створених компаніях, які хочуть мотивувати працівників, надаючи їм пакет акцій. Обмежений запас акцій являє собою фактичну власність на акції, але має умови щодо термінів їх продажу. обмеження покликані стримувати передчасні продажі, які можуть негативно вплинути на компанію, а також мотивувати менеджерів узгоджувати свої інтереси з майбутнім компанії.
Обмежені запаси акцій проти обмежених запасів
Дві варіанти обмежених запасів - це обмежені акції (RSU) та обмежені акції. Обмежена акціонерна одиниця - це обіцянка, яку працівник надає роботодавцю, щоб дати працівникові задану кількість акцій компанії у визначений час у майбутньому. Оскільки RSU - це фактично не акції, а лише право на обіцяні акції, вони не мають права голосу. Для отримання запасу необхідно виконувати РГУ. RSU, який перетворюється на акції, несе стандартні права голосу для класу випущених акцій.
Нагорода з обмеженою акцією багато в чому схожа на RSU, за винятком того, що нагорода також має право голосу. Це тому, що працівник володіє запасом одразу після його вручення. Як правило, RSU представляє акції, але в деяких випадках працівник може обрати для отримання грошової вартості RSU замість нагороди акції. Це не стосується обмежених нагород акцій, які не можна погасити за готівку.
Оподаткування обмежених запасів
Оподаткування обмежених запасів є складним і регулюється розділом 1244 Кодексу внутрішніх доходів (IRC). Акціонери з обмеженим доступом сплачують податок на прибуток або збиток від капіталу, представлені різницею між ціною акції на дату накладення коштів та датою її продажу. Крім того, обмежений запас оподатковується як звичайний дохід у рік, який він отримує. Це навпаки опціонів акцій, які оподатковуються, коли працівник здійснює свій вибір, а не тоді, коли їх надано.
Сума на акціях з обмеженим доступом, які повинні бути задекларовані як дохід, є справедливою ринковою вартістю акцій на дату вирахування за вирахуванням початкової ціни реалізації. Однак акціонер з обмеженим доступом може здійснити вибори у розділі 83 (b), які дозволяють йому використовувати ціну на дату гранту, а не на дату виплати, для обчислення звичайного податку на прибуток. У цьому випадку податкова накладна повинна бути сплачена раніше, але вона може бути значно нижчою, якщо запас оцінюється між датою надання та датою виплати. Небезпека проведення цих виборів полягає в тому, що якщо акціонер з обмеженим доступом покине компанію до накладання акцій, акції будуть конфісковані, а сплачені податки вже не підлягають поверненню.
