Що таке спекулятивний ризик?
Спекулятивний ризик - це категорія ризику, що при його здійсненні призводить до невизначеного ступеня прибутку чи збитку. Всі спекулятивні ризики робляться як свідомий вибір і не є лише наслідком неконтрольованих обставин. Оскільки є певний шанс або на виграш, або на збиток, спекулятивний ризик - це протилежність чистому ризику, який є можливістю лише збитку і не має потенціалу для виграшу.
Практично вся інвестиційна діяльність передбачає певні спекулятивні ризики, оскільки інвестор не має уявлення, чи буде інвестиція великим успіхом чи цілком провальною. Деякі активи, такі як опціонний контракт, несуть комбінацію спекулятивного ризику та ризику, який ви можете захистити.
Розуміння спекулятивного ризику
Деякі інвестиції більш спекулятивні, ніж інші. Наприклад, інвестування в державні облігації має набагато менший спекулятивний ризик, ніж інвестування в непотрібні облігації, оскільки державні облігації мають значно нижчий ризик дефолту. У багатьох випадках, чим більший спекулятивний ризик, тим вищий потенціал отримання прибутку або прибутку від інвестицій.
Ключові вивезення
- Спекулятивний ризик трапляється тоді, коли існує невизначений потенціал для прибутку чи збитків. Передбачуваний спекуляційний ризик, як правило, є вибором, а не результатом неконтрольованих обставин. Чистий ризик - це потенціал збитків і, на відміну від спекулятивного ризику, немає можливості отримати прибуток. Купівля контракту на опціонний дзвінок - це приклад взяти на себе спекулятивний ризик, оскільки існує потенціал для виграшів, тоді як можливість збитків - з точки зору премії, сплаченої за контракт - також існує. Спортивні ставки, інвестиції в акції, та купівля непотрібних облігацій - це інші приклади діяльності, що передбачають спекулятивний ризик.
Спекулятивний ризик може призвести до прибутку чи збитку. Він вимагає від людини, яка прагне взяти на себе ризик, і тому має суто добровільний характер. У той же час, результат спекулятивного ризику важко передбачити, оскільки точна сума прибутку чи збитку невідома. Натомість для оцінки потенціалу прибутку чи збитку використовуються різні фактори - такі як історія компанії та тенденції на ринку при купівлі акцій.
Спекулятивний ризик проти чистого ризику
На відміну від спекулятивного ризику, чистий ризик передбачає ситуації, коли єдиним результатом є втрата. Як правило, подібні ризики не беруться добровільно, а натомість часто виходять з-під контролю інвестора. Чистий ризик найчастіше використовується при оцінці страхових потреб. Наприклад, якщо людина пошкодить автомобіль у ДТП, немає шансів, що результатом цього стане виграш. Оскільки результат цієї події може призвести лише до збитків, це чистий ризик.
Приклади спекулятивного ризику
Більшість фінансових інвестицій, таких як придбання акцій, передбачають спекулятивний ризик. Цінність акцій може зрости, що призведе до збільшення або зменшення, що призводить до втрати. Хоча дані можуть дозволяти зробити певні припущення щодо ймовірності конкретного результату, результат не гарантується.
Спортивні ставки також кваліфікуються як такі, що мають спекулятивний ризик. Якщо людина робить ставку на те, яка команда виграє футбольну гру, результат може призвести до виграшу чи втрати, залежно від того, яка команда виграє. Хоча результат не може бути відомий достроково, відомо, що виграш або збиток можливі.
З іншого боку, продаж або запис дзвінка несе необмежений ризик в обмін на зібрану премію. Однак деякий спекулятивний ризик можна захистити за допомогою інших стратегій, таких як володіння акціями акцій або придбання опціону виклику з більш високою ціною страйку. Врешті-решт, розмір спекулятивного ризику залежатиме від того, купується чи продається опціон, і хеджується він чи ні.
