Що таке Spot Premium?
Точкова премія - це гроші, які інвестор платить брокеру для придбання типу екзотичної опції, відомої як опція торгівлі опціями єдиного платежу (SPOT), найбільш часто використовується на валютних (форекс) ринках. За допомогою опції SPOT (також її називають бінарною опцією) інвестор вибирає потрібну виплату та ринкові умови, на яких він хоче відбутися, щоб отримати цю виплату. Потім брокер встановлює премію за опціоном на основі ймовірності виникнення прогнозів інвестора.
Після того, як брокер встановить премію, інвестор може вибрати варіант, якщо він задоволений ціною, або знизиться, якщо вважає, що ціна зависока. Якщо умови виплати виникають, інвестор збирає виплату. Якщо вони не відбудуться, інвестор втратить точкову премію. Однак, незалежно від того, що трапиться на ринку, найбільше може втратити трейдер - це точкова премія.
Точкова премія може посилатися на випадки, коли ціна спотового ринку деяких товарів перевищує (торгується з премією до) ціну його ф'ючерсного контракту на передній місяць.
Ключові вивезення
- Точкова премія - це вартість придбання опціону торгів опціоном єдиного платежу (SPOT). Опція SPOT - це бінарний варіант з узгодженими умовами, коли покупець або отримує заздалегідь визначену виплату, якщо умови дотримані, або втрачає свою премію, якщо контракт умови не виконуються. Спотові премії також можуть позначати різницю між вищою ціною спот та пов'язаними з ним ф'ючерсними контрактами. Це називається відсталістю.
Розуміння точкової премії
Опція SPOT - це тип опціонного контракту, який дозволяє інвестору встановлювати не лише ті умови, які необхідно виконати, щоб отримати бажану виплату, але й розмір виплати, яку він бажає отримати, якщо ці умови будуть виконані. Брокер, який надає цей товар, визначатиме ймовірність того, що умови будуть дотримані, і, у свою чергу, стягуватиме кошти з того, що, на його думку, є відповідною комісією.
Цей тип домовленостей часто називають "бінарним варіантом", оскільки інвестору можливі лише два типи виплат:
- Виникають умови, встановлені обома сторонами, і інвестор збирає узгоджену суму виплати. Подія не відбувається і інвестор втрачає повну премію, виплачену брокеру.
Брокер для договору, враховуючи, що умови опціону SPOT узгоджуються з обома сторонами, потім прийме відсоток від запланованої виплати у вигляді точкової премії, і інвестор може приступити до придбання опціону.
Наприклад, скажімо, що трейдер вважає, що курс CHF / USD не провалиться нижче 1, 40 протягом наступних двох тижнів, він або вона заплатить брокеру певну точкову премію, а потім збирає узгоджену виплату протягом 14 днів, якщо такий сценарій виявиться бути правдою.
Однак якщо курс CHF / USD дійсно знизиться нижче 1, 40, за цей час трейдер втратить повну суму преміум-внеску.
Futures Spot Premium
Термін спотової премії також може використовуватися для позначення ситуації, коли спот ціна даного активу перевищує ціну короткострокових ф'ючерсних контрактів на цей актив. Це відбувається, коли ціна зараз (спот) перевищує очікувану ціну в майбутньому, яка визначається ф'ючерсним контрактом. Ця ситуація частіше називається відсталістю.
Приклад Spot Premium
Припустимо, інвестор вважає, що курс EUR / USD буде торгуватися вище 1, 15 в п’ятницю після закінчення терміну, і це в понеділок. Зараз EUR / USD торгується на рівні 1, 14.
Інвестор використовує брокера бінарних опціонів за межами США, який зазвичай котирує виплати у відсотках від вкладених грошей.
Наприклад, наш інвестор вирішує поставити $ 1000, щоб EUR / USD торгувався вище 1, 15, коли опція закінчується в п’ятницю. Якщо опція не торгується вище 1, 15, інвестор втрачає 1000 доларів.
Якщо вони вірні, брокер погодився виплатити їм 750 доларів США (і їх первісну інвестицію назад).
У цьому випадку інвестор не заволодіє базовим EUR / USD, скоріше трансакція - це ставка з брокером на те, чи буде ціна євро / долар вище певного рівня чи ні до певної дати.
Якщо не використовується брокер бінарних опціонів, домовленість може бути різною, оскільки екзотичні опції можуть бути структуровані, однак сторони погоджуються. Можна встановити, що інвестор сплачує премію в розмірі 250 доларів США. Якщо вони програють, вони втрачають лише премію. Якщо вони виграють, вони отримують $ 437, 50 (але пам’ятайте, що вони заплатили 250 доларів, тому прибуток дійсно становить лише 187, 50 долара).
У бінарних опціонах типово втрачати більше, коли ти неправий, ніж ти робиш, коли перемагаєш. Це тому, що якщо сценарій (виграш), брокер, швидше за все, не забезпечить високу виплату. І якщо сценарій малоймовірний, вони запропонують більшу виплату, але тільки тому, що ви, швидше за все, програєте.
В обох випадках вище втрата більша, ніж виграш. У першому прикладі ви ризикуєте 1000 доларів заробляти лише 750 доларів, а у другому прикладі трейдер ризикує 250 доларів заробляти лише 187, 50 долара (437, 50 - 250 доларів, оскільки 250 доларів за цю виплату - це лише повернення премії, а не прибуток). Це те, що слід пам’ятати. Традиційно торговці люблять більше заробляти на переможцях, ніж програвати тим, хто програє, оскільки це створює сприятливий компроміс щодо ризику та винагороди.
