Виходячи з того, що він називає "моделлю очікувань ринку для акцій", Морган Стенлі (штат МС) виявляє, що прогноз щодо майбутніх прибутків на фондовому ринку є найнижчим з січня 2007 року, повідомляє MarketWatch. Хороша новина полягає в тому, що станом на кінець березня модель Морган Стенлі проектувала 10, 4% авансу для індексу S&P 500 (SPX) протягом наступних 12 місяців. Оцінюючи з кінця березня, що завершилося, це призведе до нового рекорду за весь час - 2 915. Погана новина полягає в тому, що очікування стираються, зменшившись на 12, 0% очікуваного повернення на 12 місяців станом на кінець 2017 року, додає MarketWatch.
Федеральний резерв закінчив своє засідання 2 травня, заявивши, що наразі не підвищить процентні ставки. Однак високі оцінки фондового ринку за історичними стандартами залишаються всебічною проблемою для інвесторів. Крім того, чутки та риторика, пов’язані з торговими війнами, продовжують нагріватися, і напівпровідникові запаси останньої промислової групи під загрозою. (Докладніше див. Також: Як запаси чіпів можуть бути вбиті торговою війною .)
Модель Моргана Стенлі
Як описано MarketWatch, ключовими вкладеннями в модель Морган Стенлі є прогнози зростання корпоративних доходів аналітиків з цінних паперів, які знизилися з 10, 6% на початок 2018 року до 9, 3%, для найнижчого прогнозу зростання з лютого 2015 року. MarketWatch відзначає, зокрема, що ймовірність, приписана до сценарію високого зростання, різко знизилася.
Більше того, хоча звіти про прибутки в першому кварталі досі були сильними, демонструючи найшвидший ріст за роки, багато аналітиків вважають, що зростання доходів, можливо, досяг максимуму на MarketWatch. Частина проблеми полягає в тому, що зниження корпоративного податку призвело до значних разових прибутків. Незважаючи на те, що прибуток, можливо, був розміщений на більш довгому плато в результаті, великі податкові темпи зростання доходів за рік, отримані в 2018 році, малоймовірно, що вони будуть повторюватися у 2019 році. (Докладніше див. Також: Ринок на курс зіткнення, каже довгостроковий фондовий бик .)
ФРС тримається стабільно
Орієнтовна ставка ФРС залишилася незмінною при попередньому цільовому діапазоні ФРС від 1, 25% до 1, 75%, повідомляє USA Today. 10-річна казначейська відомість США закінчила торги 2 травня з дохідністю 2, 976%, незмінною порівняно з попереднім днем, за CNBC.
У своїй заяві після засідань ФРС зазначила, що "економічна активність зростає з помірними темпами" і "як загальна (щорічна) інфляція, так і інфляція для предметів, крім продуктів харчування та енергії, перемістилися близько 2%", як цитується USA Today, який вказав, що 2% - це цільовий рівень інфляції ФРС. Однак, ф'ючерсний ринок дає 90% вірогідність підвищення курсу в червні, додає USA Today.
Економісти попереджають Трампа
У четвер президенту Трампу належить отримати лист, підписаний понад 1100 економістами, включаючи нобелівських лауреатів та колишніх радників президента, попереджаючи про потенційно катастрофічні наслідки протекціонізму для економіки, повідомляє Bloomberg. Лист із подібними застереженнями економісти надіслали в 1930 році, коли був прийнятий закон про тарифи Смоту-Хоулі, протекціоністське законодавство, яке, як вважають, погіршило Велику депресію 1930-х років, якщо не було головною причиною.
"Конгрес не приймав поради економістів у 1930 році. Американці по всій країні заплатили ціну", - йдеться у листі за Bloomberg. "Країни не можуть постійно купувати у нас, якщо їм не дозволяють продавати нам", - продовжує лист, також зазначаючи, що Bloomberg відзначає, що головним впливом імпортних мит буде підвищення цін для споживачів США, тим самим шкода "великій більшості наші громадяни ». Якоб Френкель, голова JPMorgan Chase International, також вказав на уроки 1930-х років і вважає протекціонізм найбільшою загрозою світовій економіці сьогодні. (Докладніше див. Також: Запаси на "Курсі зіткнення зі стихійними лихами", обличчя 40% падіння .)
Переглядаючи історію ринку
Низька прогноза майбутніх ринкових приростів від моделі Морган Стенлі в січні 2007 року супроводжувалася ще вісьмома приростами. Ринок досяг свого піку 9 жовтня 2007 року, і наступний ринок ведмедів відтіснив 56, 8% від вартості S&P 500, поки 9 березня 2009 р., 517 календарних днів пізніше, не впав на дно, згідно Yardeni Research Inc. % 12-місячне повернення, що прогнозується зараз моделлю Морган Стенлі, знаходиться нижче медіанної прогнозу з 1986 року.
S&P 500 набув 290% з моменту зниження на ринку, але знизився на 1, 4% за рік. Після того, як січень злетів до нового рекорду за весь час, індекс зазнав різкого виправлення, після чого значною мірою рухався вбік з того часу, коли ряд мітингів і відкатів компенсували один одного.
