Зважаючи на зростаючу геополітичну невизначеність, спричинену такими питаннями, як торговельна війна США та Китаю та Brexit, мінливість прибутку між окремими акціями була більшою, ніж мінливість прибутку в секторах фондового ринку протягом першого кварталу 2019 року, згідно з аналізом Банку Америки Мерріл Лінч, про що повідомляє The Wall Street Journal. Протягом більшої частини періоду з 2012 по 2018 рік було навпаки, що зробило вибір індексу чи сектора першорядного значення для багатьох інвесторів. Тепер прилив повернувся.
"Ви раніше заробляли більше грошей у правильних секторах, ніж у правильних акцій взагалі", - сказала журналісту Савіта Субраманіан, керівник акцій США та кількісної стратегії Банку Америки Мерріл Лінч. один запас або короткий інший ", - додала вона. У таблиці нижче наведено поворот між окремими інвесторами, які є клієнтами відділу управління капіталом BofAML. Вони спільно мають близько 2, 8 трлн доларів на депозиті на фірмі.
Клієнти Merrill Lynch зараз купують окремі акції
(Діяльність серед клієнтів з управління багатством)
- Вони були чистими продавцями окремих акцій, 2008-2017 рр. Чисті покупки склали 22, 3 мільярда доларів у 2018 році. Чисті закупівлі на 15 мільярдів доларів США з 2019 року до 17 травня курсу 40 мільярдів доларів США на 2019 рік (+ 79% від 2018 року) Розподіл на індивідуальні акції зараз 40% (було 37 % у 2018 році) Фонди взаємного фонду та ETF знижуються
Значення для інвесторів
Досвід BofAML не є унікальним. Наприклад, також, згідно Журналу, клієнти онлайн-брокерських фірм E * TRADE Financial Corp. та TD Ameritrade також були покупцями окремих акцій у 2019 році. Раніше акції в послугах зв'язку, інформаційних технологіях та енергетиці були фаворити цього року. На останньому клієнтами були чисті покупці в січні та березні, а чисті продавці в лютому та квітні. Однак, додається у статті, галузі не вистачає вичерпних даних про переміщення інвесторів у окремі акції та їх виведення, порівнянні з даними, зібраними та повідомленими про взаємні фонди та ETF.
У 2018 році акції виявили високий ступінь кореляції, зростаючи чи зменшуючись значною мірою у відповідь на новини та зрушення очікувань щодо макросил, таких як процентні ставки та зростання ВВП, а не щодо конкретних результатів для компанії, зазначив Субраманян. Як зазначалося вище, окремі акції почали рухатись більш самостійно в 1 кварталі 2019 року, і це, крім зниження цін під час продажу в грудні 2018 року, сприяло зростанню популярності збору акцій серед окремих інвесторів, - зазначила вона.
Goldman Sachs заохочує своїх клієнтів інвестувати в окремі акції, особливо в ті, що рухаються незалежно від ринку в цілому, серед них Twitter Inc. (TWTR), Ulta Beauty Inc. (ULTA) та Monster Beverage Corp. (MNST), вказує Журнал. Щорічні прибутки до 28 травня 2019 року для цих запасів становлять 29, 7%, 36, 8% та 26, 5% відповідно проти 11, 8% для індексу S&P 500 (SPX).
Попереду
Взаємні фонди з великими обмеженими коштами, що активно керуються, отримують задоволення від результатів у 2019 році, 42% перевищили свої показники порівняно із середньорічним показником у 34%, за аналіз Goldman Sachs. Перевернутий факт полягає в тому, що більшість все ще не вдається перемогти альтернативи пасивному керуванню.
Протягом останніх чотирьох років активні фонди, що управляються, отримали чисті вилучення у розмірі 855 мільярдів доларів, тоді як пасивні фонди отримали чистий приплив у розмірі 2 трлн. Дол. Здається, що недостатньо ефективні менеджери також втрачають активи окремим інвесторам, які, мабуть, відчувають, що вони можуть не гірше.
