Стратегічний розподіл активів

Що таке стратегічне розподіл активів

Стратегічний розподіл активів - це стратегія портфеля, яка передбачає встановлення цільових асигнувань для різних класів активів та періодичне відновлення балансу. Портфель відновлюється до початкових асигнувань, коли вони суттєво відхиляються від початкових параметрів через різну віддачу від різних активів.

Стратегічний розподіл активів для портфелів ребалансу

НАРУШЕННЯ ВНУТРЕННЯ Стратегічний розподіл активів

При стратегічному розподілі активів цільові асигнування залежать від кількох факторів, таких як толерантність інвестора до ризику, часовий горизонт та інвестиційні цілі, і можуть змінюватися з часом, коли ці параметри змінюються. Стратегічний розподіл активів сумісний із стратегією купівлі-продажу, на відміну від тактичного розподілу активів, який більше підходить для активного підходу до торгівлі. Стратегічні та тактичні стилі розподілу активів базуються на сучасній теорії портфеля, яка підкреслює диверсифікацію для зменшення ризику та підвищення доходності портфеля.

Приклад розподілу активів

Припустимо, 60-річна місіс Сміт, яка має консервативний підхід до інвестування та знаходиться за п’ятьма роками від виходу на пенсію, має стратегічний розподіл активів у розмірі 40% акцій / 40% фіксованого доходу / 20% грошових коштів. Припустимо, місіс Сміт має портфель у розмірі 500 000 доларів і щороку збалансовує свій портфель. Суми долара, виділені різним класам активів на момент встановлення цільових асигнувань, становитимуть акції 200 000 доларів, фіксований дохід 200 000 доларів та грошові кошти 100 000 доларів.

Припустимо, за один рік компонент власного капіталу портфеля генерував загальну віддачу у розмірі 10%, тоді як фіксований дохід повернув 5%, а грошові кошти - 2%. Склад портфеля зараз: акції 220 000 доларів, фіксований дохід 210 000 доларів та готівка 102 000 доларів.

Вартість портфеля зараз становить 532 000 доларів США, що означає загальну віддачу портфеля за минулий рік склала 6, 4%. Склад портфеля зараз: акції 41, 3%, постійний дохід 39, 5% та грошові кошти 19, 2%.

Виходячи з початкових асигнувань, вартість портфеля в розмірі 532 000 доларів США повинна бути розподілена наступним чином: акції 212 800 доларів США, фіксований дохід 212 800 доларів США та грошові кошти 106 400 доларів США. У таблиці нижче показані коригування, які необхідно внести до кожного класу активів, щоб повернутися до початкових або цільових призначень.

Клас активів	Цільовий розподіл	Цільова сума (А)	Поточна сума (B)	Регулювання (A) - (B)
Акції	40%	212 800 доларів	220 000 доларів США	(7200 дол. США)
Фіксований дохід	40%	212 800 доларів	210 000 доларів	2800 доларів
Готівкою	20%	106 400 доларів США	102 000 доларів США	4400 доларів
Всього	100%	532 000 доларів	532 000 доларів	$ 0