ВИЗНАЧЕННЯ Супер-хеджування
Супер-хеджування - це стратегія, яка хеджує позиції з планом самофінансування торгівлі. Тут використовується найнижча ціна, яку можна заплатити за портфель, така що його вартість буде більшою або рівною в певний майбутній час.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Супер-хеджування
Угода хеджування обмежує інвестиційний ризик базового активу за допомогою опціонів або ф'ючерсів. Вони купуються в протилежних позиціях до базового активу, щоб зафіксувати певний прибуток. Ціна супер-хеджування Портфоліо А еквівалентна найменшій сумі, необхідній для сплати за прийнятний портфель В у поточний час, так що в певний визначений момент у майбутньому значення В буде принаймні таким же, як А. на повному ринку ціна супер хеджування еквівалентна ціні хеджування початкового портфеля. На неповному ринку, такому як опціони, вартість такої стратегії може виявитися занадто високою. Ідею супер-хеджування вивчали вчені; однак це теоретичний ідеал і його важко реалізувати в реальному світі.
Супер-хеджування та підгодівля
Ціна суб хеджування - це найбільша ціна, яку можна сплатити, щоб у будь-якій можливій ситуації у визначений момент у майбутньому у вас був другий портфель, менший або рівний початковому. Верхня та нижня межі, створені цінами суб-хеджування та супер-хеджування, є межами без арбітражу, прикладом меж вигідної угоди.
Портфелі супер-хеджування та самофінансування
Набір акцептів (набір прийнятної майбутньої чистої вартості) для ціни супер хеджування - це мінус набору значень портфеля самофінансування в термінальний час.
Портфель самофінансування - важлива концепція фінансової математики. Портфель самофінансується, якщо немає зовнішнього вливання чи виведення грошей. Іншими словами, придбання нового активу має фінансуватися за рахунок продажу старого.
Портфель самофінансування - це портфель, що повторюється. У математичних фінансах реплікаційний портфель для даного активу або серії грошових потоків - це портфель активів з однаковими властивостями.
Враховуючи актив або зобов’язання, портфельний портфель, що відтворюється, називається хеджуванням (він може бути статичним або динамічним), а побудова такого портфеля (шляхом продажу або придбання) називається хеджуванням (статичним або динамічним). На практиці реплікуючі портфелі рідко, якщо і є, точними реплікаціями. Крім того, існує кредитний ризик, а динамічне тиражування недосконале, оскільки фактичні зміни цін не є нескінченними, а трансакційні витрати на зміну хеджування не дорівнюють нулю.
