Що таке коефіцієнт витрат після відшкодування
Коефіцієнт витрат після відшкодування являє собою фактичні витрати, сплачені інвестором взаємного фонду. Цей коефіцієнт витрат обчислюється шляхом віднімання будь-яких відшкодувань, здійснених керівництвом взаємних фондів керівництвом, а також будь-яких відмовлень від договірної плати від коефіцієнта відшкодування до витрат.
Це також відоме як коефіцієнт чистої витрати.
ПІДТРИМКА ВНУ після коефіцієнта витрат на відшкодування
Після коефіцієнта відшкодування витрат повертають інвесторам непрямі витрати, такі як будь-які дивіденди, виплачені акціями, які менеджер продав коротко, а не передаючи їх безпосередньо клієнтам. Крім того, деякі фонди фондів або пайові фонди, які вкладають у декілька взаємних фондів для досягнення кращої диверсифікації, відшкодовують частину комісій за основні фонди, в які вони інвестують.
Крім того, деякі менеджери добровільно відмовляються від певних комісійних платежів, щоб зберегти ціноутворення конкурентоспроможним. Наприклад, компанія, яка управляє взаємним фондом, що активно керується, та стягує 1, 25% на рік, але постійно недооцінюється, може прийняти рішення про відшкодування 0, 50% комісійних платежів протягом певного періоду часу, щоб привести витрати фонду після відшкодування у відповідність з конкурентами які виконували аналогічно, але стягували лише збори в розмірі 0, 75%.
Відмова від зборів дозволяє фонду встановити максимальний рівень суми, що стягується з акціонерів. Коли фонд приймає ліміт витрат, він називається обмеженим фондом.
Наприклад, багато взаємних фондів грошового ринку, які, як правило, стягують комісії в розмірі 0, 45% на рік або більше, повинні були відшкодувати частину комісій за кілька років на початку та середині 2010-х років через велику історично низьку дохідність. Прибутковість інвесторів була б мертвою, або в деяких випадках негативною. Замість того, щоб рекламувати ці кошти за плату 0, 10% або менше постійно, багато хто вирішив обмежити комісійні збори. Потім ці компанії перерахували коефіцієнт витрат після відшкодування, крім нормального коефіцієнта витрат для відповідних коштів.
Також компанії, що надають взаємні фонди, можуть відшкодувати частину плати 12b-1, яка спрямована на оплату брокерських комісій та на рекламу та просування фонду. Однак відшкодування цих зборів зустрічається рідше.
Чому менеджери використовують коефіцієнти витрат після відшкодування
З точки зору компанії з управління інвестиціями, іноді доводиться знижувати комісії тимчасово, щоб утримати клієнтів. Однак багато компаній побоюються тимчасово змінити свої збори до відшкодування, оскільки згодом стає дуже важко знову збирати збори. Клієнти звикають платити менші збори, і вони помічають, коли вони повертаються назад.
Якщо технічна допомога є технічно однаковою, але тимчасове відшкодування допомагає зберігати клієнтів насиченим, а тоді компанія, що надає пайовий фонд, вимагає, щоб її комісії не зростали, коли відшкодування закінчується.
