Що таке Super Sinker
Супер грузильник - це тип облігацій, що має довгостроковий купон, але потенційно короткий термін погашення. Якщо основна сума облігацій виплачується до погашення, власники облігацій швидко повертають вартість основної суми. Суперпоточні облігації, як правило, приваблюють інвесторів, які хочуть короткого терміну погашення, але також хочуть довгострокові процентні ставки.
Фонд супер занурення, швидше за все, буде використаний для фінансування житла, де більший ризик передоплати облігацій. Кошти супер грузила спеціально пов'язані з облігаціями доходів від іпотечного кредитування для однієї сім'ї, що дозволило багатьом домовласникам з низькими та середніми доходами придбати свій перший будинок. Кошти, які збираються за рахунок передоплати іпотечних кредитів, надходять у супер грузильник. В іншому випадку супер грузильник працює, як звичайний фонд, що тоне.
НАРУШЕННЯ ВНУТЬ Супер Sinker
Суперпоточні облігації здебільшого забезпечені заставою і використовуються для зменшення ризику передоплати. Іпотечні та житлові облігації несуть рівень ризику передоплати, оскільки власник дому може повернути вартість іпотеки в повному обсязі до досягнення строку погашення іпотечного кредиту. Це може статися, якщо власник будинку продає житло, але це може виникнути, якщо власник дому рефінансує іпотеку за меншою ставкою.
Коли суперпогрузник прикріплений до іпотечного кредиту, він отримує спеціальну обробку. Для отримання передоплати вибирається спеціально визначений термін погашення облігацій, тому всі передоплати до іпотечного кредиту спочатку застосовуються до суперпогрузника. Це дозволяє звільнити облігацію швидше, ніж інші облігації. Таким чином, незважаючи на те, що у облігацій суперпогрузника може бути фактичний термін експлуатації, який триватиме лише три-п’ять років, їх прибутковість зазвичай схожа на облігації зі значно більшими строками погашення. Супер грузилки зазвичай продаються по номіналу або зі знижкою на номінал, оскільки їх коротка тривалість робить виплату премії за облігації відносно великим ризиком.
Оцінка прибутковості супер-мийок для дзвінка
Перш ніж інвестувати в суперпогрузники, інвестори повинні ретельно оцінити прибутковість цінних паперів до виклику або загальну віддачу, яка була б отримана, якщо придбана облігація була проведена до дати її виклику замість повного строку погашення. Оскільки неможливо знати, коли емітент може закликати облігацію, інвестори можуть оцінити цей розрахунок лише на основі купонної ставки облігації, часу до першої чи другої дати виклику та ринкової ціни. Більш вичерпна формула розрахунку прибутку до виклику доступна тут.
Незважаючи на те, що фактичний термін погашення суперпогрузника може бути точно невідомим, інвестори можуть оцінити його дохідність до погашення, тобто загальний прибуток, який ви отримали, якби облігація була проведена до дати погашення, виходячи з попередніх платежів за аналогічні іпотечні профілі.
