Зміст
- Види фінансових обмежень
- Управління ризиками ліквідності
- Уникайте перевитрати у відставці
Вивчення різних фінансових обмежень процвітало у 21 столітті, але більша частина літератури була присвячена розумінню обмежень для бізнес-фірм. Обмеження мають стільки ж важливе значення для фінансів особи чи сім'ї, і навчені фінансові консультанти можуть відігравати ключову роль у наданні допомоги своїм клієнтам у розумінні обмежень щодо власних цілей. Це вірно, чи хоче клієнт придбати будинок для відпочинку, розпочати бізнес або просто планує достроковий вихід на пенсію.
Ключові вивезення
- Фінансове обмеження - це те, що обмежує хід економічних дій, який повинен бути розміщений замість цього. Наприклад, ваш брокер може обмежувати вас від коротких продажів, опціонів чи торгів на маржі, що обмежує ваш всеосяжний інвестиційний фонд. Фінансові обмеження - це реальні проблеми, які не слід плутати з суб'єктивними чи емоційними виправданнями за те, що не дотримуються певного курсу дій. Для багатьох людей пенсійний дохід стає обмеженням у старшому віці, що зменшує витрати та споживання.
Види фінансових обмежень
Фінансові обмеження - це конкретні та об'єктивні перешкоди, а не носять загальний або суб'єктивний характер. Це відрізняє обмеження та їх вивчення від поширених причин, таких як: "У мене не вистачає грошей, щоб інвестувати в цей запас" або "Мені просто важко зрозуміти інвестиції". Подумайте про це як про різницю між тим, щоб сказати комусь шосе, що рухається між Канзас-Сіті та Денвером, та намалювати їм дорожню карту з конкретною інформацією про швидкісні пастки, погані погодні умови або довгі розтяжки без АЗС.
Для інвестора фінансовим обмеженням є будь-який фактор, що обмежує суму чи якість інвестиційних варіантів. Вони можуть бути внутрішніми або зовнішніми (наведені вище приклади можна вважати формою внутрішніх обмежень, такими як відсутність знань або поганий грошовий потік). Кожен інвестор стикається як із внутрішніми, так і із зовнішніми обмеженнями.
Деякі обмеження є здоровим глуздом. Кожен інвестор повинен зрозуміти власні обмеження часового горизонту, наприклад. Це однаково справедливо і для клієнта з п'ятирічною дочкою, який хоче заощадити достатньо грошей, щоб перекласти її на чотирирічну університетську освіту, і для 50-річного віку, який відстає від пенсійного інвестування і хоче перестати працювати до 70 років.
Усі клієнти стикаються з податковими обмеженнями щодо своїх інвестицій. Обговорюючи цілі виходу на пенсію клієнтів, будьте конкретні щодо негативного впливу оподаткування на всі реалізовані прибутки та отриманий дохід, у тому числі після виходу на пенсію. Якщо клієнт хоче створити бізнес або інвестувати в альтернативи, такі як дорогоцінні метали чи мистецтво, обов’язково підкресліть усі юридичні та нормативні обмеження. Клієнти з високою цінністю можуть мати особливі інтереси у благодійних організаціях чи подорожах, але кожен з них має обмеження та можливі витрати.
Управління ризиками ліквідності
Управління ризиком ліквідності є прекрасним прикладом галузі, яка ретельно вивчається у бізнес-просторі, але занадто рідко застосовується до особистих інвестицій систематично. Коротше кажучи, ризик ліквідності - це ризик того, що у даного економічного агента (наприклад, фізичної особи, компанії чи країни) може тимчасово закінчитися грошова допомога. Майже кожна інвестиція передбачає актив, який менш ліквідний, ніж грошові кошти, тому інвестору та його раднику доводиться враховувати, як інвестиція обмежує майбутній грошовий потік.
Планування виходу на пенсію поєднує чотири типи фінансових обмежень: ризик ліквідності, часовий горизонт, податки та правові / регуляторні обмеження. Якщо ви рекомендуєте 35-річному клієнту вносити 5000 доларів США на рік на індивідуальний пенсійний рахунок (ІРА), розумійте, що ця людина фактично витрачає 122 500 доларів США протягом наступних 24, 5 років на неліквідний рахунок. За деякими винятками, ваш клієнт не зможе отримати ці активи, не заплативши велику плату уряду.
Не витрачаючи на це додаткові $ 122 500, це обмеження, і це потрібно чітко визначити як таке. Ваш клієнт повинен розуміти компроміс між тим, що не витратили 122 500 доларів США до виходу на пенсію, щоб отримати більше 122 500 доларів США після виходу на пенсію.
Уникання перевищення пенсії
Коли вперше було створено соціальне забезпечення, середній американець не дожив до 65 років. Менше, ніж половина всіх учасників, які отримували допомогу, коли-небудь отримали пільги від системи. Не дивно, що приватні компанії могли запропонувати більш високі пенсії у 40-х та 1950-х роках, коли середня тривалість життя була значно нижчою.
Середня тривалість життя американців, народжених у 2015 році, становила приблизно 79 років. Довге життя - це благо і обмеження. Ваш клієнт не може дозволити собі витрачати 10% своїх пенсійних заощаджень щороку після 65 років, якщо він планує прожити до 85 років. Фінансові консультанти повинні допомогти своїм старшим клієнтам уникнути зайвих витрат на пенсію.
