Що таке гарантія звільнення від сплати податків?
Гарантія, що звільняється від сплати податків, - це інвестиція, при якій одержаний дохід не звільняється від федеральних, державних та / або місцевих податків. Більшість цінних паперів, що звільняються від сплати податків, надходять у формі муніципальних облігацій, що представляють собою зобов'язання держави, території чи муніципалітету. Для деяких інвесторів відсотки з Ощадних облігацій США також можуть бути звільнені від федерального податку на прибуток.
Як працює безпека податків
Доходи, такі як дивіденди та відсотки, від цінних паперів, що звільняються від оподаткування, не застосовують федеральний податок до нього. Залежно від місця проживання інвестора, ціна, яка не звільняє від сплати податків, може бути звільнена від усіх податків. Резидент штату, як правило, отримує державне та федеральне звільнення від сплати податку на загальні зобов'язальні зобов’язання від свого дому. Хоча муніципальні облігації є найпоширенішими посиланнями на цінні папери, які не є оподатковуваними, пайові фонди, які інвестують у муніципальні облігації, Ощадні облігації США або інші цінні папери, що звільняються від сплати податків, також можуть отримати статус звільнення від оподаткування. Федеральні державні облігації, а саме Ощадні облігації США та захищені цінними паперами, що захищаються від інфляції (TIPS), оподатковуються на федеральному рівні, але звільняються від державних та місцевих податків.
Ключові вивезення
- Під заставою, звільненою від сплати податку, дохід виробляється без будь-якого податкового тягаря. Муніципальні облігації, які представляють зобов'язання держави, території чи муніципалітету, є типовим прикладом цінних паперів, звільнених від оподаткування. Цінні папери, що звільняються від сплати податків, є більш цінними та корисними тим більше податку людина повинна сплатити.
Наприклад, припустимо, що місцева влада випускає муніципальну облігацію для фінансування парку відпочинку. Інвестор Джон Сміт, який проживає в стані випуску, купує облігацію номінальною вартістю 5000 доларів США, яка погашається за 2 роки і має ставку купона в 3%, яка повинна виплачуватися щорічно. Наприкінці кожного з двох років інвестор отримує відсотковий дохід у розмірі 3% x 5000 $ = 150 $. Цей дохід не буде оподатковуватися федеральним чи державним урядом. Після закінчення строку облігації Джон Сміт отримає свою первісну основну інвестицію від місцевого самоврядування.
Державні та місцеві органи влади та неприбуткові організації заохочуються до здійснення нових проектів, враховуючи, що облігації, звільнені від оподаткування, використовувані для фінансування цих проектів, мають низькі процентні ставки і, отже, низьку вартість запозичень. Оскільки муніципальні облігації мають низькі відсоткові ставки, інвестори повинні визначити, чи є їх податкові заощадження досить значними, щоб компенсувати цю нижчу дохідність.
Чим вище гранична податкова група для інвестора, тим цінніші та вигідні податки, звільнені від оподаткування, є для інвестора. Гарантія, що звільняється від сплати податків, матиме прибутковість, еквівалентну податку, яка часто перевищує поточну дохідність, що визначається податковою категорією інвестора. Еквівалент податку - це податкова ставка, що підлягає оподаткуванню, яка була б необхідна для забезпечення тієї ж процентної ставки після оподаткування. Податковий еквівалент прибуткової облігації, що не звільняється від податку, може бути обчислений як:
Еквівалент податку = дохід, звільнений від оподаткування / (1 - гранична ставка податку)
Наприклад, якщо Джон Сміт у наведеному вище прикладі потрапляє до 35% податкової групи, дохідність 3% муні еквівалентна оподатковуваній облігації з дохідністю:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046, або 4, 6%
Що робити, якщо Джон Сміт опинився у податковій категорії 22%? Еквівалент податку буде:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038, або 3, 8%
Чим вище ваша податкова ставка, тим вища податкова еквівалентна дохідність - показує, як цінні папери, звільнені від оподаткування, найкраще підходять до тих, що мають більш високі податкові категорії.
Здебільшого організація повинна бути зареєстрована відповідно до розділу 501 (с) (3) Кодексу внутрішніх доходів (IRC), перш ніж вона може випускати цінні папери, звільнені від оподаткування.
