Під час сумнозвісної бульбашки dotcom наприкінці 1990-х багато компаній переплачували за придбання. Коли міхур обвалився, компаніям довелося фіксувати ці переплати у своєму балансі як збиток, який називався стягненням від знецінення репутації. Мабуть, найвідомішим збитком від зменшення доброї волі став 98, 7 мільярдів доларів, повідомлений у 2002 році для злиття AOL Time Warner, Inc. На той час це була найбільша втрата, яку коли-небудь повідомляла компанія.
Гудвіл - нематеріальний актив, що виникає внаслідок придбання однією компанією іншої. Коли компанія-еквайр купує компанію на суму більше її балансової вартості, перевищення балансової вартості включається як гудвіл на баланс набувача. Багато інвесторів вважають репутацію однією з найскладніших цінностей. Для початку існує багато можливих обґрунтувань доброї волі: нематеріальні активи, такі як міцні відносини з клієнтами, інтелектуальна власність чи популярний бренд, - лише деякі фактори, які можуть сприяти репутації. Таким чином, часто важко зрозуміти, що саме підтримує будь-який актив гудвілу. Тільки додаючи труднощі, викликані доброю волею, це факт, що - навмисно чи ненавмисно - доброзичливість часто перебільшується. Такі перебільшення можуть ввести в оману інвесторів, спричинивши активність компаній штучно міцними., ми вивчаємо, як точно оцінити репутацію компанії.
Від буму до бюста: історія доброї волі
Однією з ознак казкової біржі є те, коли компанії починають переплачувати за придбання. Коли це відбувається, різниця між ціною, сплаченою за придбання цільової компанії, та справедливою ринковою вартістю цієї компанії відображається як актив, який називається гудвіл, на балансі покупця. (Докладніше в руйнуванні балансу.)
Відповідно до загальноприйнятих принципів бухгалтерського обліку в США (GAAP), компанія-еквайр повинна періодично коригувати вказану вартість активу гудвілу, що міститься на його балансі, та вимагати різницю як збиток. Таке коригування збитків називається компенсацією за зменшення корисності, і воно може мати руйнівний вплив на вартість компанії. Пам'ятаєте плату за знецінення 98, 7 мільярда доларів AOL Time Warner? Після цього руйнувало падіння оцінки акцій компанії: падіння з 226 мільярдів до 20 мільярдів доларів.
Частково в результаті таких скандалів регулятори тепер вимагають від компаній щорічних тестів на зменшення доброї волі, щоб визначити, чи є заявлена репутація компанії перевищує її справедливу ринкову вартість. Коли ці тести призводять до зменшення доброї волі, компанія констатує зменшення фінансової звітності як «збиток через знецінення гудвілу». (Докладніше у збитках від знецінення: хороші, погані та негарні).
Зважаючи на це, ми тепер можемо ознайомитись із основними етапами, які стосуються тесту на зменшення доброї волі.
Знайомство з тестом на зменшення доброї волі
Основна процедура, що регулює тести на знецінення репутації, викладена в Кодифікації стандартів бухгалтерського обліку (ASC) Комітету стандартів фінансового обліку (FASB) в ASC 350-20-35, "Подальші вимірювання". До кодифікації ви можете отримати доступ безпосередньо в Інтернеті. Тест на знецінення доброї волі проходить у три широкі етапи: 1) попередня якісна оцінка, 2) перша стадія кількісної оцінки та 3) друга стадія кількісної оцінки.
Крок 1: Попередня якісна оцінка
Під час попередньої якісної оцінки компанія повинна визначити, чи може гудвіл, відображений на балансі, перевищує його справедливу ринкову вартість. Це визначення повинно ґрунтуватися на всіх відповідних факторах, таких як макроекономічні зміни, політичні чи регуляторні зміни, поява нових конкурентів у галузі, управлінські чи структурні зміни всередині фірми та інші. Якщо попередня якісна оцінка показує, що гудвіл, відображений на балансі компанії, навряд чи перевищить його справедливу ринкову вартість, то подальше тестування не потрібно. Якщо компанія зробить висновок, що заявлена репутація, ймовірно, перевищить її справедливу ринкову вартість, вона повинна виконати перший етап двоступеневої кількісної оцінки.
Крок 2: Етап перша якісна оцінка
Перший етап цієї кількісної оцінки складається з обчислення справедливої вартості звітної одиниці, на якій ґрунтується гудвіл, а потім порівняння цієї справедливої вартості з сумою гудвілу, яка зараз відображається на балансі компанії. Підрозділ звітності визначається як операційний сегмент компанії, який здійснює індивідуальні господарські операції, формує власну фінансову документацію та працює під наглядом та оглядом керівництва компанії. Здійснюючи цей розрахунок, компанія повинна зважити відносний вплив усіх факторів, які можуть суттєво вплинути на вартість активу гудвілу компанії. По суті, цей етап кількісної оцінки є більш точним варіантом попередньої якісної оцінки.
Якщо ця оцінка виявить, що вартість гудвілу, зазначена в балансі компанії, не перевищує її справедливої вартості, то подальше тестування не потрібно. Якщо, з іншого боку, оцінка виявляє, що заявлена репутація перевищує її справедливу вартість, компанія повинна перейти до другого етапу кількісної оцінки.
Крок 3: Якісна оцінка другого етапу
На другому етапі кількісної оцінки компанія ретельно перевіряє вартість окремих активів та пасивів звітного підрозділу з метою визначення його справедливої вартості. Якщо на основі цього аналізу компанія визначає, що гудвіл перевищує справедливу вартість відповідного звітного підрозділу, то надлишок гудвілу визначається як знецінення репутації. Цінність цього знецінення згодом відображається як плата за зменшення репутації у фінансовій звітності компанії. (Докладніше про те, як Гудвіл впливає на фінансову звітність?)
Спрощені альтернативи для приватних компаній
Проведення тестів на зменшення доброї волі щороку може бути дорогим та трудомістким, особливо для малих підприємств, які можуть мати обмежений внутрішній досвід та ресурси. З метою зменшення витрат та складності Рада з стандартів фінансового обліку нещодавно запровадила альтернативний метод проходження тесту на знецінення репутації. Уловлюють лише альтернативні приватні компанії.
Як викладено в Оновлення стандартів бухгалтерського обліку 2014-02, новий метод впорядковує тестові процеси. Однією з найбільш значущих змін є те, що приватний бізнес може проводити тести на зменшення доброї волі за необхідності замість кожного року. Що означає необхідність? Компанії потрібно лише провести тест на знецінення репутації, якщо вона вважає, що подія чи зміна суттєво вплинули на справедливу вартість заявленої репутації. Крім того, це оновлення надає приватному бізнесу можливість амортизувати свою репутацію протягом періоду, що перевищує 10 років.
Суть
Зважаючи на складність застосування вартості долара на нематеріальних активах, таких як бренди, відносини з клієнтами та власні технології, не дивно, що плата за доброзичливість може бути суперечливою. Дійсно, як показує вищезгадане обговорення, оцінка доброї волі може виявитися настільки ж складною для менеджерів, як і для інвесторів. Однак все очевидно, що переплата за придбання може виявитись надзвичайно дорогою помилкою. Щоб зменшити ризик здивування виплат від зменшення доброї волі, інвестори повинні ретельно перевірити, чи має компанія звичку переплачувати свої придбання.
