Порушення бар'єру на трильйон доларів на ринковій капіталізації виграло заголовки для Apple Inc. (AAPL), але Goldman Sachs каже, що набагато більшу кількість для інвесторів - це викуп акцій на 1 трлн доларів, який також називають викупом акцій, що американські корпорації, швидше за все, оголосять цього року. Це було б на 46% більше порівняно з 2017 роком. Компанії в секторі технологій лідирують на цьому шляху, припадаючи на 40% дозволених витрат на викуп до цього часу в 2018 році, за останнім звітом Goldman в США за тиждень Kickstart. Шість запасів технологій з найбільшою прибутковістю викупу або коефіцієнтом викупу витрат до ринкової межі - це Juniper Networks Inc. (JNPR), Citrix Systems Inc. (CTXS), Corning Inc. (GLW), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), eBay Inc. (EBAY) та Lam Research Corp. (LRCX).
Важливість витрат на викуп акцій полягає в тому, що вони підвищують ціни на акції, одночасно збільшуючи попит і зменшуючи пропозицію. Більше того, як зазначає Голдман, протягом багатьох років викуп був провідним джерелом попиту на акції. Вони додають, що серпень історично є найактивнішим місяцем для викупу, що становить 13% витрат у середньому році. (Докладніше див. Також: 3 технічні запаси, що наближаються до прориву .)
| Запас | Прибутковість |
| Ялівець | 12, 7% |
| Цитрикс | 12, 6% |
| Корнінг | 11, 5% |
| Hewlett Packard Enterprise | 9, 4% |
| eBay | 9, 2% |
| Лам Дослідження | 8, 9% |
| NetApp Inc. (NTAP) | 7, 4% |
| VeriSign Inc. (VRSN) | 6, 8% |
| F5 Networks Inc. (FFIV) | 6, 6% |
| HP Inc. (HPQ) | 6, 5% |
Середня дохідність викупу в кошику Goldback Buyback з 50 акцій становить 7, 8%, а медіана для всього індексу S&P 500 (SPX) - 1, 9%. Що стосується технологічних компаній, хоча на них припадає 40% щорічних дозволів на викуп (YTD), вони представляють лише 21% виконань з початку року або фактичних витрат. Голдман бачить у цих даних позитив: "За розширенням, залишається значний потенційний попит на акції Tech, оскільки фірми прагнуть виконати свої існуючі програми".
Не небезпечно переповнене
На підставі аналізу великих портфелів взаємних фондів на суму близько 2 трлн доларів, Голдман виявляє, що "Технологія є менш" переповненою торгівлею ", ніж вважають багато інвесторів". Незважаючи на те, що ці кошти становлять близько 217 базових пунктів (б.п.) у запасах технологій відносно відповідних показників, і що це найбільший нахил надмірної ваги серед усіх 11 секторів S&P 500, це найнижчий нахил надлишкової ваги до технологій за останні два роки.
Аналогічно, аналіз Goldman портфелів хедж-фондів вартістю 2, 3 мільярда доларів виявляє 25% чистого впливу технологій, на 84 базисних пункту вище частки техніки в індексі Russell 3000, але і менший нахил надмірної ваги, ніж у 2016 та 2017 роках. Нарешті, Goldman вважає, що їх власні клієнти хедж-фондів мають 26% чистого впливу технічних запасів. Сектор інформаційних технологій становив 26% ринкової межі S&P 500 станом на 3 серпня на Fidelity Investments.
Bullish on Tech
Насправді, Голдман є бичачим на запаси технологій, ґрунтуючись на двох основних факторах. У попередньому випуску звіту Weekly Kickstart в США вони писали, що "хоча оцінки технологічного сектору майже близькі до циклу, вони залишаються низькими щодо багаторічної історії". Вони додали, що зростання заробітку залишається сильним у галузі технологій. Вони також зауважили, що, хоча відносна жменька акцій великих технологій призвела до більшої частини прибутків S&P 500 досі в 2018 році, широта ринку не на тих надзвичайно вузьких рівнях, "які історично були попереджувальними знаками". (Докладніше див. Також: The Bullish Case For Tech Stocks: Goldman .)
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Аналіз секторів та галузей
3 найкращих ETF в галузі охорони здоров’я на 2020 рік
Топ ETF
Найкращі технічні ETF дотепер цього року
Хедж-фонди
10 Найпопулярніших запасів у хедж-фондах: VIP-список Goldman
Топ запасів
Топ-5 запасів охорони здоров’я на 2020 рік
Основи ETF
5 найкращих ETF з альтернативної енергетики до 2020 року
Топ взаємних фондів
ТОП 5 пруденційних фондів для диверсифікації пенсій
Посилання партнераПов'язані умови
Визначення запасів FANG FANG - це абревіатура для чотирьох високоефективних акцій технологій: Facebook, Amazon, Netflix та Google (зараз Alphabet, Inc.). більше Біржовий фондовий фонд - ETFs Фондовий торг (ETF) - це кошик цінних паперів, що відстежує базовий індекс. ETF можуть містити різні інвестиції, включаючи акції, товари та облігації. більше Визначення взаємного фонду Взаємний фонд - це тип інвестиційного інструменту, що складається з портфеля акцій, облігацій чи інших цінних паперів, який контролює професійний менеджер грошей. докладніше Визначення індексу волатильності CBOE (VIX) Індекс волатильності CBOE, або VIX, - це індекс, створений Чиказькою біржею опціонів (CBOE), яка показує очікування ринку 3-денної волатильності. більше Визначення короткого продажу Короткий продаж відбувається, коли інвестор позичає цінні папери, продає його на відкритому ринку та розраховує придбати його згодом за менші гроші. докладніше Визначення інвестування Інвестування - це акт розподілу коштів на актив або залучення капіталу для прагнення з очікуванням отримання доходу або прибутку. більше