Торговельна напруженість сильно важить на цінах акцій у всьому світі, особливо сильно постраждали індекси власного капіталу в країнах, які особливо залежать від експорту для економічного зростання, повідомляє The Wall Street Journal. У США індекс S&P 500 (SPX) витримав 10-відсоткове виправлення з моменту досягнення рекордно високих показників у внутрішньоденних торгах 21 вересня, і ще не зробив стійкого відскоку. Вже 14 основних фондових індексів знизилися на 10% або більше від попередніх максимумів, і шість з них, що представляють п'ять різних країн, зазнали зниження ринку на 20%, як зазначено нижче.
5 країн, де показники знижуються більше ніж на 20%
Китай: Шанхайський композит, Hang Seng (Гонконг)
Німеччина: DAX
Італія: FTSE MIB
Мексика: IPC
Південна Корея: KOSPI
Значення для інвесторів
Аналогічно економічним спадам, ведмежі ринки акцій можуть поширюватися по всьому світу. Таким чином, побоювання, що у взаємопов'язаній світовій економічній та фінансовій системі зараження, яке розпочнеться за кордоном, ймовірно, може заразити економіку США та ринки цінних паперів США.
Німецький індекс DAX, який включає акції 30 найбільших компаній, зменшився з моменту досягнення в січні завершального максимуму, викликаний занепокоєнням щодо обмежень торгівлі та уповільненням економічного зростання в усьому світі. На основі даних дослідницьких систем FactSet, журнал вказує, що компоненти DAX колективно отримують 80% своїх доходів за межами Німеччини, тоді як складові S&P 500 збирають лише 37% своїх продажів за межі США
Зокрема, Журнал зазначає, що німецька автомобільна промисловість складає близько 7, 7% ВВП цієї країни та є дуже вразливою до потенційних торговельних обмежень, які обмежуватимуть експорт або порушуватимуть його складні світові ланцюги поставок. Обмеження його зростання неминуче матиме широкі негативні наслідки для решти німецької економіки. Тим часом, крім своїх тарифів, що вводяться на імпорт з Китаю, президент Трамп погрожує ввести 25-відсотковий збір на всі імпортні транспортні засоби та запчастини. Це було б руйнівним для німецької автопромисловості, яка спирається на США як на основний ринок.
Американські компанії та споживачі також страждають від тарифів, які підвищують свої витрати, повідомляє The Wall Street Journal. Загальна сума, зібрана урядом США за імпорт у жовтні, перевищила 5 мільярдів доларів, що приблизно вдвічі перевищує показник у травні. Жовтень був першим повним місяцем, коли було зібрано тарифи на імпорт з Китаю на суму 250 мільярдів доларів. Тим часом інші країни мстяться, і підрахунки журналу свідчать, що в жовтні було сплачено понад 1 млрд доларів тарифів на експорт США, що зробило американські товари менш конкурентоспроможними на зовнішніх ринках.
У нещодавній записці, про яку повідомляв Barron's, Джон Коловос, головний технічний стратег з Macro Risk Advisors, заявив, що американський фондовий ринок "рухається в неправильному напрямку… акція відмови закінчена".
За словами Баррона, технічні аналітики величини від мінімуму в лютому до 2581 до 2633 були зафіксовані як критичний рівень підтримки S&P 500. Якщо колишній показник буде порушений вниз, Коловос вважає, що індекс може бути зменшений до 2400, що буде на 18, 4% нижче за весь максимум, досягнутий 21 вересня. Він бачить особливу технічну слабкість серед промисловців, фінансів, напівпровідників., маленькі ковпачки та середні.
Попереду
Велике питання полягає в тому, чи можуть американські акції уникнути ведмежого ринку, якщо Китай, друга за величиною економіка у світі, та Німеччина, найбільша в Європі та четверта за величиною загальна (Японія третя), вже знаходяться на власних ринках ведмедя. Більше того, ковзання на фондових ринках у цих країнах спричинені погіршенням економічних перспектив, пов'язаних із тарифною війною, розпочатою президентом Трампом.
Занепад економічних основ за кордон, крім відплатних тарифів, гасить перспективи експорту в США. Це, у свою чергу, буде негативним для економіки США, прибутку корпорацій у США та акцій США.
