Фондові торгувані фонди (ETF), які інвестують в цінні папери, захищені від інфляції (TIPS), представляють дуже зручний спосіб для інвесторів отримати доступ до цих гарантованих державою інструментів з фіксованим доходом.
Швидке оновлення: TIPS видаються з фіксованою процентною ставкою та мають терміни погашення у п'ять, 10 та 30 років. Основна або номінальна вартість підказок змінюється в залежності від індексу споживчих цін (ІСЦ). Інфляція призводить до зростання номінальної вартості облігацій, а дефляція - до зниження. Оскільки сума основної суми коливається із ІСЦ, фактично виплачуються фактичні відсотки (хоча сама процентна ставка залишається такою ж). Основна сума, погашена під час погашення, є або скоригованою основною сумою, або первісною, залежно від того, що більше. Таким чином, інвестори захищені від інфляції - традиційного ворога інструментів з фіксованим доходом - і дефляції.
Звичайно, ви платите за захист: в абсолютній основі врожайність TIP порівняно низька. Це не означає, що TIPS не може працювати. Насправді, за весь 2019 рік TIPS мав загальну віддачу в розмірі 9, 1%, що краще, ніж 7, 6% прибутку за прямими казначейськими ресурсами.
Для інвесторів, які спокушаються націлити свої портфелі на деякі інструменти, захищені від інфляції, ось чотири найкращих ETF.
Усі показники поточні станом на 11 січня 2020 року.
ключові витяги
- Фондові біржові фонди (ETF), які інвестують в цінні папери, захищені від інфляції (TIPS), пропонують зручний, диверсифікований варіант для інвесторів, орієнтованих на прибуток. До трійки найкращих ETF в цьому секторі належать iShares TIPS Bond ETF, Vanguard Short-term Inflation -Захищені ETF цінних паперів та PIMCO 15+ року US TIPS ETF.
iShares ПОРАДИ Бонд ETF
Фонд iShares TIPS Bond ETF (TIP) відстежує ефективність Індексу захищених цінних паперів США, що охоплює інфляцію Bloom Barclays, який складається з ПОРАДІВ зі строком погашення від 1 до 20 років. Майже половина (48, 36%) акцій фонду на суму 21 мільярд доларів зосереджена на цінних паперах зі строком погашення від п'яти до семи років або семи до 10 років, а середньозважений термін погашення фонду - 7, 99 років. 12-місячна дохідність становить 1, 75%, і інвестори можуть очікувати отримання зваженої доходності до погашення 1, 71%. Ефективна тривалість фонду становить 7, 37 р. Вух, що робить дещо чутливим до зміни процентних ставок. Його річний коефіцієнт витрат становить 0, 19%.
Цей ETF є найбільш підходящим для інвесторів, які зацікавлені інвестувати в TIPS з ефективними термінами близько восьми років і не заперечують, щоб їхні акції були чутливі до змін процентної ставки.
ETF Vanguard Короткострокові цінні папери, захищені від інфляції
Короткострокові захищені від інфляції цінними паперами ETF (VTIP) Vanguard відстежують показники Bloomberg Barclays US 0-5 Річний індекс TIPS, який складається з цінних паперів, терміни погашення яких виходять менше ніж за п’ять років. Маючи чисті активи в 32 мільярди доларів, VTIP має 17 різних облігацій із середньою купонною ставкою 0, 4%; понад 80% з них мають терміни погашення від одного до трьох років або строки погашення від трьох до п'яти років. Ефективна середня тривалість та ефективний термін погашення фонду складають 2, 5 роки, що робить його набагато менш чутливим до змін базової процентної ставки, але набагато більше реагує на зміни ІСЦ. З цієї причини VTIP пропонує сильний захист від інфляції порівняно з іншими ETF з більш тривалою ефективністю. Врожайність VTIP до погашення становить 1, 5%, а коефіцієнт щорічних витрат становить 0, 06%, що набагато нижче співвідношення витрат 0, 17% для подібних фондів.
VTIP є найбільш підходящим для інвесторів, які стурбовані несподіваною інфляцією, але в той же час хочуть отримати підказки з меншими термінами, менш чутливими до зміни процентних ставок у США.
PIMCO 15+ Рік США ПОРАДИ ETF
PIMCO 15-річний американський TIPS ETF (LTPZ) прагне отримати інвестиційні результати, які відповідають результатам індексу казначейства США, пов'язаного з інфляцією BofA Merrill Lynch 15+ років, який складається з TIPS зі строком погашення не менше 15 років. LTPZ має портфель у розмірі 263, 3 мільйонів доларів у 11 різних TIPS терміном погашення між 2035 та 2049 роками, а ефективний термін погашення фонду становить 24, 5 років, а його ефективна тривалість становить 21, 39 року. LTPZ має дохідність до погашення 2, 52% та середню ставку купона 1, 5%. Коефіцієнт витрат фонду складає 0, 2%. Фонд не тільки піддається змінам ставок інфляції, але й дуже чутливий до змін процентних ставок. Він демонструє п’ятирічне стандартне відхилення в 11, 5%, що вдвічі більше, ніж TF і VTIP ETF.
LTPZ є найбільш підходящим для інвесторів, які зацікавлені інвестувати в TIPS із значно більшим терміном погашення та мають високу толерантність до ризиків щодо процентних ставок.
