Як і в попередні роки, 2018 рік ознаменував складний період для хедж-фондів. Різноманітні фактори сприяли виникненню труднощів у просторі хедж-фондів, від підвищення процентних ставок та загострення торговельної напруги між США та Китаєм до підвищення зацікавленості інвесторів до дешевих ETF та індексних фондів. Згідно з доповіддю Hedge Fund Research, яке цитує Bloomberg, галузь знизилася на 4, 1% за загальною вагою коштів. Хоча ця середня ефективність перевищує показник S&P 500, який за рік повернув близько -6, 2%, це далеко не двозначний приріст, який використовував для того, щоб виділити простір хедж-фондів від інших способів інвестування.
Оскільки кошти почали звітувати про результати своєї діяльності в 2018 році, стало зрозуміло, що насправді існує надзвичайно широкий спектр прибутку по всій галузі. Цікаво, що це, мабуть, не пов'язане з конкретною стратегією, а також не залежить від великих менеджерів грошей. Деякі з найбільш обговорених фондів, наприклад, "Зелений капітал" Девіда Ейнхорна, принесли сумні прибутки (у випадку "Грінлайт" фонд повернув -35% за рік). Деякі кошти, такі як управління капіталом Білла Акмана з Першинг-сквер, приземлилися десь посередині (Першинг повернув -0, 7% за рік, вибивши середній хедж-фонд, а також показник S&P).
Були також деякі фонди, які завдяки винятковій навігації на надзвичайно бурхливому ринку та, можливо, трохи удачі, зуміли досягти вражаючих прибутків за рік. Нижче ми вивчимо деякі з цих фондів, класифікованих відповідно до загальної ефективності за 2018 рік. Зокрема, жоден із цих найефективніших хедж-фондів не входить до фондів, які, швидше за все, створюють заголовки через керуючого грошима знаменитостей на чолі.
1. Одея європейська
Продуктивність у 2018 році: 53%
Стратегія: Макрос
2. Northlander Товар
Продуктивність у 2018 році: 52, 7%
Стратегія: Енергетика
3. Crescat Global Macro
Продуктивність у 2018 році: 40%
Стратегія: Макрос
4. QQQ Capital
Продуктивність у 2018 році: 39, 4%
Стратегія: довгий / короткий власний капітал
5. Парк Альта
Продуктивність у 2018 році: 34, 8%
Стратегія: довгий / короткий власний капітал
Одея європейська
Найвищим хедж-фондом 2018 року став європейський фонд Odey Asset Management. Компанія Odey, запущена Кріспіном Оді в 1991 році, - це лондонська фірма, яка зазнала значних втрат у 2016 та 2017 роках. Команда Odey скористалася волатильністю на фінансових ринках, особливо європейських імен, чутливих до страхів Brexit. У 2017 році фонд втратив приблизно дві третини своєї вартості, коли робив великі ставки проти ринку акцій бика. Ці статки були повернені у 2018 році, коли фонд вийшов на вершину пакета, приносячи близько 53% прибутку. Тим не менш, фонд Odey залишається приблизно на 58% поза одноразовим піком, згідно з повідомленням Financial News London. Одей розвинув репутацію дуже мінливого фонду: коли це досягає успіху, це робить це великим чином. Однак, з іншого боку, втрати Одей можуть виявитися також руйнівними.
Товар Northlander
Northlander Advisors, інша управлінська група, що базується в Лондоні, побачила, що фондовий фонд, орієнтований на енергоносії, ледве не дає найкращого прибутку 2018 року. Фонд, який має активи в розмірі близько 250 мільйонів доларів, і який був запущений у 2012 році, орієнтований на європейський газ та енергетику а також міжнародне вугілля. Northlander використовує як спрямовану, так і відносну торгівлю, ф'ючерси, свопи та варіанти.
Crescat Global Macro
Компанія Crescat Capital, заснована в Денвері, отримала 40-відсотковий прибуток свого флагманського фонду Global Macro за 2018 рік. Цей фонд фокусується на макро темах у всьому світі та в усіх основних класах активів. Фонд Crescat Long / Short також отримав виняткову віддачу в розмірі 32, 1% за рік. Фонд виграв велику ставку з ведмежою ставкою на акції за останню частину року після оцінки 20 вересня 2018 року як вершини ринку биків. У щоквартальному звіті наприкінці 2018 року фонд пояснив, що він "надзвичайно добре використовував протягом року міжнародні шорти акцій" у Китаї, Австралії та інших місцях.
QQQ Capital
У той час, коли багато давніх хедж-фондів стикаються з перспективою закрити свої двері, незвично чути позитивні новини, пов’язані з фондом, який нещодавно відкрився. Тим не менш, QQQ Capital, сингапурський фонд, який почав торгувати на початку квітня 2018 року, зумів не тільки пережити свої перші місяці торгів, але і заробити місце в списку найкращих виконавців. Довгокороткий фонд орієнтований на освіту, технології та туристичні запаси. Незважаючи на те, що фонд націлив річну прибутковість у розмірі 15%, його результати майже 40% до кінця 2018 року встановили планку значно вище.
Альта-парк
Алта-парк столиця Сан-Франциско - ще один порівняно недавно започаткований фонд. Запущений у 2013 році, фонд залишається відносно невеликим за стандартами хедж-фондів. Цей фонд орієнтований на акції в галузі технологій, засобів масової інформації та телекомунікацій.
