ВИЗНАЧЕННЯ загального фонду облігацій
Загальний облігаційний фонд - це взаємний фонд або фонд, що торгується біржею, який прагне повторити широкий індекс облігацій. Загальний фонд облігацій володіє багатьма цінними паперами на різних термінах погашення як з боку державного, так і приватного секторів. Найпоширенішим індексом, що використовується як орієнтир, є сукупний індекс облігацій Barclays, який фіксує казначейські облігації, корпоративні облігації, муніципальні облігації та висококласні іпотечні цінні папери.
РОЗВ'ЯЗАННЯ ВНИЗ загальний фонд облігацій
Загальні фонди облігацій можуть інвестувати у облігації аналогічного строку погашення, класу та рейтингу, щоб повторити випуск, який недоступний для придбання фондом. Ці обмеження існують через різноманітність та відносну неліквідність ринків облігацій порівняно з ринками акцій. Для загального фонду облігацій важливо мати схожу процентну ставку та термін погашення до базового індексу.
Загальний портфель облігаційних фондів фактично має трохи більше свободи у виборі безпеки, ніж загальний фондовий фонд. Оскільки окремі випуски облігацій мають меншу ліквідність, ніж акції, деяким фондам доводиться обходити певні випуски, що знаходяться в базовому індексі, вибираючи інші облігації, які не входять до індексу.
Багато загальних фондових облігацій мають невеликий розподіл, приблизно 20% активів, з яких облігації можна вибирати на розсуд керівників і зберігати в активах, що не входять до індексу Barclays, таких як міжнародні облігації, деривативи та корпоративний папір з нижчим рейтингом. Це дає можливість менеджерам фондів інвестувати в деякі некорельовані активи, зберігаючи загальний профіль ризику фонду в тому ж діапазоні, що і індекс Barclays.
Найважливішими показниками ризику, які слід підтримувати близько до індексу, є термін погашення, а точніше середньозважений термін погашення, а також тривалість чи чутливість до змін процентних ставок.
Індекс ринку загальних облігацій Vanguard
Індекс ринку загальних облігацій Vanguard призначений для широкого впливу на облігації інвестиційного класу США. Відображаючи цю мету, фонд інвестує близько 30% в корпоративні облігації та 70% в облігації США усіх строків погашення (коротко-, проміжні та довгострокові випуски). Як і у випадку з іншими облігаційними фондами, одним із ризиків фонду є те, що підвищення процентних ставок може призвести до зниження ціни облігацій у портфелі - ціна НАВ фонду нижча. Оскільки фонд вкладає кошти у всі сегменти та строки погашення ринку фіксованого доходу, інвестори можуть вважати фонд своїм основним холдинговим холдингом.
Станом на 31 березня 2018 року фонд мав 10-річну річну віддачу в розмірі 3, 46%, порівняно з 3, 65% для його орієнтиру - Індексу сукупних облігацій США "Блумберг Барклайз" до 31 грудня 2009 року; Після цього Bloomberg Barclays US сукупний поплавок відрегульований індекс.
